上海2017年11月22日電 /美通社/ -- 在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”浪潮之下，中國天使投資順勢迎來了爆發(fā)增長，特殊時期下，中國天使投資將肩負(fù)怎樣的使命？新一輪投資的趨勢是什么？政府更多普惠政策會帶來哪些新動力？中國青年天使會發(fā)起舉辦的2017中國天使會投資人峰會暨中國青年天使會第四屆黃浦江論壇11月21日在上海舉行。本次論壇主題是“投資-中國想象力”。會上凱洲資本董事長吳欣與創(chuàng)投界的精英大咖、天使投資機(jī)構(gòu)對金融科技領(lǐng)域投資進(jìn)行了行業(yè)交流，并分享了自己在投資上的心得體會。
專注 Fintech，Define yourself
吳欣表示：“在外界看來，凱洲擅長的是在金融科技、產(chǎn)業(yè)投資、海外資產(chǎn)管理方面。但是我們較早的背景是產(chǎn)業(yè)和實(shí)業(yè)資本，成立于2004年，在房地產(chǎn)開發(fā)、酒店運(yùn)營和進(jìn)出口貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)方面已有多年的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。2004年開始運(yùn)作產(chǎn)業(yè)并購整合，投資國內(nèi)外優(yōu)秀基金已經(jīng)積累了10年經(jīng)驗(yàn)，覆蓋國內(nèi)外20多只股權(quán)基金和300多家企業(yè)，近幾年也投資了一批金融科技公司，但最初的目標(biāo)始終未變，那就是成為一個能為企業(yè)發(fā)展提供資本和行業(yè)資源的平臺。”
“2007年之后，全球科技在瞬息萬變地擴(kuò)張，技術(shù)創(chuàng)新猛如洪流，未來十年仍然是科技發(fā)展在驅(qū)動中國經(jīng)濟(jì)的命脈。隨著商業(yè)模式逐漸成熟，一些優(yōu)質(zhì)金融科技公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。所以從2013年開始，凱洲開始聚焦金融科技領(lǐng)域，將其作為重點(diǎn)布局，投資了一系列在國際和國內(nèi)比較有聲望的企業(yè)。”
“比如說在金融媒體領(lǐng)域，我們投了華爾街見聞，當(dāng)時投的比較早，后來文化傳媒基金入股整合各種資源，現(xiàn)在發(fā)展的非常好，已成為中國最具影響力的財經(jīng)媒體第一品牌。”
“在借貸領(lǐng)域，我們投資了‘一米好地’，兩年多前，我們看中了在中國一線城市市中心的最后一塊寶庫：舊的廠房、公寓、辦公樓。這些廠房和資產(chǎn)，亟待去進(jìn)行改造。‘一米好地’就是一個給這些高質(zhì)量資產(chǎn)提供融資的平臺。這個平臺相當(dāng)于給整個產(chǎn)業(yè)鏈提供了資金輸血。通過租約證券化，帶動整個產(chǎn)業(yè)的每一個參與者，并得到了政府政策的扶植。在金融資金鏈的放大效應(yīng)下，市中心的老公寓、老產(chǎn)業(yè)、老辦公樓得以快速翻新，城市煥發(fā)新的活力。”
“談到新金融經(jīng)濟(jì)，我們也是非常幸運(yùn)，兩年前我們看到區(qū)塊鏈和加密貨幣的未來，投資了 BitMeX，現(xiàn)在已成長為全世界加密貨幣衍生品交易量較大，知名度較高的平臺，僅上月交易量就超過了幾百億美金，相當(dāng)于公司在一個月內(nèi)收入超過了千萬美金。這就是新經(jīng)濟(jì)給我們帶來的一個非常好的投資機(jī)會?！?/p>
與創(chuàng)新同在，構(gòu)建創(chuàng)始人產(chǎn)業(yè)共濟(jì)生態(tài)圈
創(chuàng)業(yè)公司能在時間的沙漏中留存并壯大，本身就是市場對其技術(shù)、團(tuán)隊、經(jīng)營理念等多個方面的較好肯定，在吳欣看來，投資的核心是團(tuán)隊，包括創(chuàng)始人格局、企業(yè)信用和團(tuán)隊融合度等。
“我們不斷的去投資好的 GP，作為天使投資，這個行業(yè)在差異化競爭上非常厲害。所以在層出不窮的創(chuàng)業(yè)公司和產(chǎn)品中，你需要有遴選的眼光，思考特色化的東西，而這種特色會對產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新帶來幫助，推動整個行業(yè)發(fā)展。”
“十多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)讓我們對每個行業(yè)的GP都有深度的理解，包括 GP 的投資能力，過去的背景和一些歷史業(yè)績都非常清楚。成功不可復(fù)制，但是經(jīng)驗(yàn)可以累積。”
“成功的企業(yè)家，他們的成功并非偶然性，在某個領(lǐng)域成功過的人再去做其他事，成功的概率還是大。我們投資企業(yè)家就是要投資連續(xù)成功創(chuàng)業(yè)者。因?yàn)檫@類連續(xù)創(chuàng)業(yè)者往往骨子里有種潛質(zhì)，不愿接受傳統(tǒng)束縛并在創(chuàng)業(yè)中找到了快樂。這種成就和快樂不以世俗的成功作評價標(biāo)準(zhǔn)，十分難能可貴，并且由于他們多次創(chuàng)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，對行業(yè)有洞見，知道市場在哪里，技術(shù)核心和人才在哪里，有快速總結(jié)的能力。”
“創(chuàng)始人的能力主要取決于他有沒有企業(yè)家精神，對財富的創(chuàng)造性，企業(yè)的創(chuàng)造革新，價值的創(chuàng)造。創(chuàng)新是企業(yè)家精神的核心和靈魂。”
“創(chuàng)新精神哪里來？跟別人多學(xué)習(xí)，認(rèn)識到自己不足，在每個行業(yè)找到大牛，分享他們的成功經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過深思熟慮最終產(chǎn)生具有可預(yù)測性的觀點(diǎn)。這種方法將拓展你的視野，你將看到更多可能性的未來?！眳切勒劦?。
Fintech 全球視野：融合開放的趨勢
金融科技主要建設(shè)在本國金融基礎(chǔ)設(shè)施上，但是融合是大趨勢。美國、歐洲等地本身的金融基礎(chǔ)設(shè)施早已領(lǐng)先中國，他們在此基礎(chǔ)上的創(chuàng)新更加融合。比如美國每年 CBinsight 舉行為全球投資人和行業(yè)專家提供交流學(xué)習(xí)平臺的峰會。新加坡每年11月都會開展持續(xù)五天的全球較大的金融科技節(jié)，全球上千個金融科技的項(xiàng)目都濟(jì)濟(jì)一堂路演和行業(yè)交流。
凱洲也投資了很多在國際舞臺上都很優(yōu)秀的項(xiàng)目，說起 Fintech 全球視角趨勢，剛從新加坡 Fintech 大會回來的吳欣不禁心潮澎湃。
“過去兩年看到的趨勢是什么？越來越多過去 2C 的業(yè)務(wù)，現(xiàn)在都慢慢轉(zhuǎn)向 2B。數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)框架已經(jīng)很清晰了，未來一定是越來越數(shù)字化，也一定是線上線下結(jié)合。過去大家談到金融科技時說要顛覆銀行、顛覆財富管理公司和資產(chǎn)管理公司，現(xiàn)在反而更多的是融合。越來越多的早期創(chuàng)業(yè)公司懷著開放的心態(tài)，做一些大機(jī)構(gòu)無法完成的，成本更高的 Fintech 細(xì)分領(lǐng)域的創(chuàng)新。這是 2B 業(yè)務(wù)方面大的趨勢。”
行業(yè)深度挖掘，不斷加碼的細(xì)分領(lǐng)域
談到行業(yè)整體創(chuàng)新，吳欣表示，未來會朝更細(xì)分和更深維度的方向發(fā)展。“比如人工智能是基于大數(shù)據(jù)的積累，計算機(jī)的快速學(xué)習(xí)能力，現(xiàn)在神威計算機(jī)每秒的運(yùn)算次數(shù)13億億次。”
“這次在海外看到很多項(xiàng)目，比如人工智能技術(shù)方面的身份識別、身份認(rèn)證，細(xì)分到人臉識別、虹膜識別、手勢識別、行為數(shù)據(jù)識別等，過去使用交易軟件的時候，光認(rèn)證就需要花很長的時間，現(xiàn)在只要打開就可以即時認(rèn)證。過去到銀行開戶可能都要花三到五個月的時間，現(xiàn)在的流程變的非常簡單了，三五分鐘就搞定了。基于這些基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)創(chuàng)新，給我們提供了諸多便利性，未來可以應(yīng)用到更多場景當(dāng)中。創(chuàng)新的核心是讓金融科技企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率提升，降低成本，與更多的中小型創(chuàng)業(yè)公司一起融合、一起合作。”
“另一方面，全球每年在合規(guī)方面的投入驚人，很多大機(jī)構(gòu)在合規(guī)方面和機(jī)構(gòu)接受到的罰款一年就超過上千億美金。人工智能技術(shù)還可以應(yīng)用到合規(guī)方面，快速把人群進(jìn)行定位識別，讓合適的產(chǎn)品能夠匹配到合適的人群當(dāng)中。”
“在外匯交易領(lǐng)域，過去外匯交易較大的市場是美國、倫敦和東京。因?yàn)槭沁h(yuǎn)程傳輸，數(shù)據(jù)需經(jīng)過海底光纜傳輸，但是在交易過程中還是有一個時間后滯，成本還很高。每一筆交易收費(fèi)都可能超過了萬分之六。我們在東南亞投資的一家公司就搭建了自己的外匯交易引擎和平臺，可以讓整個交易快速、及時、無交易時差地進(jìn)行，而且費(fèi)用大大降低，從萬分之六可能降到萬分之二或更低。這種交易平臺符合當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)、對沖基金、資產(chǎn)管理公司的需求，從事更多及時的外匯交易。”
大有作為的前沿區(qū)塊鏈技術(shù)
當(dāng)前最火爆的話題無疑是區(qū)塊鏈數(shù)字加密貨幣，短短時間內(nèi)整個區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣市場，從幾百億美金增長成為兩千億美金的市場，而且每天都在快速的增長。比特幣和以太坊一路攀升。比特幣現(xiàn)在整體市值1200億，以太坊是三四百億的市場，還有更多的創(chuàng)新數(shù)字貨幣、加密貨幣加入到這個市場中。
市場上已經(jīng)涌現(xiàn)了數(shù)字加密存儲、交易、期權(quán)期貨、數(shù)字貨幣 ETF 和衍生品等多樣化的投資產(chǎn)品。今年這些產(chǎn)品都給投資人帶來了豐厚的收益，全球各大機(jī)構(gòu)也一直看好加密貨幣，總體市場認(rèn)同度會更高、市場會更大、流動性會更好。
“貨幣是交易媒介，如果有一種交易媒介是有限發(fā)行的，而且它是不需要清算的，它的計帳是分步式帳本，及時解決了交易不可篡改，每個人的交易是點(diǎn)對點(diǎn)進(jìn)行互相認(rèn)證，這是對未來金融科技基礎(chǔ)設(shè)施一個顛覆性的革命，這些都會給我們提供非常多的投資機(jī)會?！?/p>
吳欣感慨道，“貨幣因信任而釋放價值。比如區(qū)塊鏈技術(shù)還可用于保險行業(yè)，基于技術(shù)搭建的新生態(tài)，保險也可以回歸信任和分擔(dān)風(fēng)險的本質(zhì)?！?/p>
“區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用也不會局限在金融領(lǐng)域，這項(xiàng)技術(shù)在不久的將來可以改變很多行業(yè)的現(xiàn)有商業(yè)模式，其中將會涌現(xiàn)出大量的投資機(jī)會。目前是布局的較好時機(jī)，技術(shù)的底層架構(gòu)搭建已經(jīng)完成，在很多方面也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。我們相信，很快我們就能看到區(qū)塊鏈技術(shù)帶來的改變?！?/p>
市場前進(jìn)的腳步不會停歇，投資是一場沒有終點(diǎn)的修行。伴隨市場一起成長，凱洲資本助力創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)共濟(jì)生態(tài)圈的初心不變。機(jī)遇和挑戰(zhàn)永遠(yuǎn)存在。金融科技的發(fā)展在監(jiān)管下不斷規(guī)范化，日趨明朗，以金融科技和普惠初心為支持，凱洲資本將向著更高維度的市場發(fā)起探索。
