- 季度收入2.38億美元,同比上漲10.6% -
- 凈利潤(rùn)990萬(wàn)美元,同比下降13.2% -
- 重申2017財(cái)年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)全年收入將在12至13億美金之間,凈利潤(rùn)將在8500萬(wàn)到1億美金之間 -
中國(guó)哈爾濱2017年5月10日電 /美通社/ -- 中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司(納斯達(dá)克股票代碼:CXDC,“中國(guó)鑫達(dá)”或“公司”),一家在中國(guó)主要從事汽車專用高分子復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè),今天宣布其截止2017年3月31日第一季度的財(cái)務(wù)結(jié)果。
2017年第一季度財(cái)務(wù)亮點(diǎn)
“我們很高興在此報(bào)告我們2017年第一季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī),因?yàn)樗从沉宋覀兊倪\(yùn)營(yíng)能力以及我們戰(zhàn)略舉措的成果。隨著我們持續(xù)進(jìn)入新的市場(chǎng)領(lǐng)域,公司國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷售額同比有所增加。由于安全性能和產(chǎn)品性能,公司高附加值產(chǎn)品可為我們的汽車領(lǐng)域的客戶提供更多的價(jià)值,并且被廣泛的應(yīng)用到眾多其他領(lǐng)域。本季度由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售的高端產(chǎn)品毛利率下滑,同時(shí)由于四川工廠投產(chǎn)折舊增加而導(dǎo)致成本上升,公司整體毛利率下降。在國(guó)際銷售方面,我們暫停了向國(guó)際客戶的海外銷售,一旦雙方對(duì)協(xié)議付款條件達(dá)成共識(shí)并且公司收回所有逾期應(yīng)收賬款,我們將恢復(fù)對(duì)海外客戶的海外業(yè)務(wù)?!倍聲?huì)主席兼首席執(zhí)行官韓杰說(shuō)到。
“經(jīng)過(guò)2016的不俗表現(xiàn),我們看到汽車行業(yè)的行業(yè)基本面開(kāi)始有所調(diào)整。據(jù)中國(guó)汽車制造商協(xié)會(huì)報(bào)道,2017年到目前為止,因受到節(jié)假日和中國(guó)政府對(duì)小型發(fā)動(dòng)機(jī)汽車減免稅收政策收緊的影響,中國(guó)汽車的銷量有所放緩,我們預(yù)計(jì)今年的增長(zhǎng)較去年將降低,但我們相信,公司多元化、專業(yè)化的產(chǎn)品平臺(tái),新的區(qū)域市場(chǎng)開(kāi)發(fā),以及不斷提高的生產(chǎn)能力將使我們能夠從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中獲取市場(chǎng)份額,并保持穩(wěn)健的盈利水平。”
“隨著四川工廠投產(chǎn)產(chǎn)能陸續(xù)增加,我們看到第一季度新增長(zhǎng)地區(qū)的收入持續(xù)大幅增長(zhǎng)。華南地區(qū)和華中地區(qū)銷售額分別較上年同期增長(zhǎng)104.2%和50.2%,我們?cè)谠摰貐^(qū)獲得新的客戶,并提高了市場(chǎng)滲透率。四川基地現(xiàn)在有50條生產(chǎn)線,年生產(chǎn)能為21.6萬(wàn)噸。四川基地最終將為公司的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增加30萬(wàn)噸的年產(chǎn)能,屆時(shí)國(guó)內(nèi)的總產(chǎn)能將達(dá)到69萬(wàn)噸。我們預(yù)計(jì)四川基地的建設(shè)將在2017年第二季度末完成。在汽車應(yīng)用領(lǐng)域仍然作為我們的核心業(yè)務(wù)的同時(shí),新基地的高端精密設(shè)備將使我們的產(chǎn)品平臺(tái)更加多元化,一系列高增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)將有助于推動(dòng)公司的發(fā)展?!?/p>
“我們也很高興的看到,公司開(kāi)展多樣化產(chǎn)品的戰(zhàn)略計(jì)劃已經(jīng)與四川省南充市順慶區(qū)人民政府簽署項(xiàng)目協(xié)議, 并取得了重大的進(jìn)展。協(xié)議中30萬(wàn)噸生物復(fù)合材料項(xiàng)目以及增材制造用項(xiàng)目、2萬(wàn)噸功能母料的項(xiàng)目,總共將為公司增加32萬(wàn)噸的產(chǎn)能,通過(guò)該項(xiàng)目落戶于西南地區(qū),公司將享受中國(guó)‘西部大開(kāi)發(fā)’的優(yōu)惠稅收政策。”
“公司迪拜基地銷售的專業(yè)化高端產(chǎn)品幫我們開(kāi)拓了重要的海外市場(chǎng)。我們計(jì)劃在2018年一季度完成安裝年產(chǎn)能為12,000噸的45條生產(chǎn)線, 另外還將在2018年二季度完成安裝年產(chǎn)能為13,000噸的50條生產(chǎn)線。屆時(shí)迪拜基地將具備25,000噸的年產(chǎn)能,并以向海外市場(chǎng)銷售高端產(chǎn)品為目標(biāo),支持公司在歐洲、中東、俄羅斯和其他國(guó)際市場(chǎng)獲得進(jìn)一步的發(fā)展?!?/p>
“我們相信,新增的產(chǎn)能,開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品及更多樣化的客戶群構(gòu)成了可持續(xù)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)平臺(tái)。此外,公司區(qū)域擴(kuò)張的戰(zhàn)略體現(xiàn)了我們的專業(yè)技術(shù)和以客戶為中心的理念。我們產(chǎn)品的多元化也反映了我們?cè)谥袊?guó)汽車市場(chǎng)的行業(yè)領(lǐng)先地位,在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的大環(huán)境下,其他高科技領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我們預(yù)計(jì)達(dá)成2017年的財(cái)務(wù)導(dǎo)向,也將繼續(xù)感謝所有股東和利益相關(guān)者的支持?!?/p>
2017年第一季度財(cái)務(wù)結(jié)果
2017年第一季度總收入為2.378億美元,相比2016年同期的總收入2.150億美元,增加了0.23億美元,上漲了10.6%。同比增長(zhǎng)的原因主要是由于產(chǎn)品銷售量上漲11.3%,人民幣銷售平均價(jià)格增加4.8%。
2017年第一季度收入的增加是由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)公司產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)、四川基地投產(chǎn)、開(kāi)發(fā)新客戶、擴(kuò)展海外市場(chǎng)。2017年第一季度,公司華南銷售增加了104.2%,華中銷售增加了50.2%,華東銷售增加了30.2%,西南銷售增加了14.2%。海外銷售達(dá)到3,770萬(wàn)美元,占總銷售額的10.0%,反映出公司在2016財(cái)年恢復(fù)了海外市場(chǎng)的銷售。。由于海外客戶的應(yīng)收賬款回收逾期,公司在本季度已暫停海外銷售。公司與該海外客戶在2017年4月1日就合同付款及產(chǎn)品質(zhì)量爭(zhēng)議達(dá)成協(xié)議。公司預(yù)計(jì)將在2017年第二季度收回全部逾期賬款之后,恢復(fù)對(duì)該海外客戶的銷售。該客戶一季度應(yīng)收賬款回收金額為4100萬(wàn)美元,尚有應(yīng)收賬款余額3360萬(wàn)美元。
2017年第一季度,高端產(chǎn)品(PA66,PA6,塑料合金,PLA,POM和PPO)收入占比為81.3%,相比去年同期為77.3%。由于終端消費(fèi)青睞中國(guó)和德國(guó)合資企業(yè)以及美國(guó)和日本合資企業(yè)的制造商制造的高端合資汽車品牌,中國(guó)政府發(fā)展清潔能源汽車的優(yōu)惠政策帶來(lái)的需求,以及這些合資品牌采用更多高端高分子復(fù)合材料的趨勢(shì),因此公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)從傳統(tǒng)的PP向高端產(chǎn)品傾斜。
與去年同期的3480萬(wàn)美元美金相比,2017年第一季度毛利潤(rùn)為3480萬(wàn)美金,同比穩(wěn)定。 毛利率為14.6%,相比2016年第一季度的16.2%,毛利率下降的主要原因是本季度國(guó)內(nèi)銷售高端產(chǎn)品毛利率較低。
2017年第一季度的管理費(fèi)用(G&A)為710萬(wàn)美元,相比2016年同期為510萬(wàn)美元,增加了200萬(wàn)美元,即39.2%。增加的主要原因是由于員工人數(shù)的增加所導(dǎo)致的工資和社會(huì)統(tǒng)籌費(fèi)用增加。
2017年第一季度的研發(fā)費(fèi)用為590萬(wàn)美元,較2016年同期的490萬(wàn)美元,增長(zhǎng)了100萬(wàn)美元,增幅為20.4%。增加主要是由于(i)加大研發(fā)活動(dòng)以滿足歐洲潛在客戶的更高質(zhì)量要求;(ii) 除公司持續(xù)在汽車,船舶,航天航空,軌道交通,增材制造,可生物降解塑料和醫(yī)療設(shè)備應(yīng)用以外,新增加針對(duì)新電子電器,新能源應(yīng)用,電力設(shè)備和海洋工程應(yīng)用的研發(fā)工作所增加的研發(fā)費(fèi)用;(iii) 四川企業(yè)集團(tuán)有限公司(“四川鑫達(dá)”)在建工程(CIP)轉(zhuǎn)為研發(fā)固定資產(chǎn)后增加的研發(fā)類折舊費(fèi)用。截至2017年3月31日,正在進(jìn)行的研發(fā)項(xiàng)目數(shù)量為255個(gè)。
2017年第一季度的經(jīng)營(yíng)收入為2130萬(wàn)美元,相比2016年同期為2450萬(wàn)美元,下降了320萬(wàn)美元,即13.1%。這一下降長(zhǎng)主要是由于管理費(fèi)用及研發(fā)費(fèi)用的增加。
2017年第一季度的凈利息支出為880萬(wàn)美元,較2016年同期的930萬(wàn)美元下降了50萬(wàn)美元即5.4%,主要是由于(i)第一季度的平均存款余額增加至4.353億美元,2016年同期為3.680億美元,(ii)一季度的平均貸款利率下降至4.8%,2016年同期為5.8%,造成利息支出下降,部分被(iii)平均存款利率下降導(dǎo)致的利息收入下降所抵消。2017年第一季度的平均存款利率為1.2%, 2016年同期為1.7%,以及(iv)第一季度長(zhǎng)短期貸款平均貸款由去年同期的4.159億美元,增加到今年一季度的7.854億美元。
2017年第一季度的所得稅費(fèi)用為360萬(wàn)美元,實(shí)際所得稅率為26.4%,相比2016年同期的所得稅費(fèi)用為450萬(wàn)美元,實(shí)際所得稅率為28.5%。2017年1季度有效稅率低于法定的25%的企業(yè)所得稅率主要原因?yàn)椋褐饕驗(yàn)椋?)一季度免稅境外企業(yè)虧損造成合并報(bào)表稅前利潤(rùn)下降的影響; 2) 境內(nèi)企業(yè)不可抵扣費(fèi)用的影響,部分被3)境內(nèi)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加急抵扣的影響;4)四川鑫達(dá)所得稅率優(yōu)惠利率的影響所抵消。
2017年第一季度的凈利潤(rùn)為990萬(wàn)美元, 2016年同期為1140萬(wàn)美元,下降了150萬(wàn)美元,即13.2%?;竞蛿偙∶抗墒找鏋?.15美元,相比之下2016年第一季度基本和稀釋每股收益為0.17美元。截至2017年3月31日的三個(gè)月,用于計(jì)算基本及攤薄每股收益的平均股份數(shù)目為4,950萬(wàn)股,2016同期為4,940萬(wàn)股。
2017年的第一季度調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤(rùn)為3390萬(wàn)美元,相比2016年同期的3390萬(wàn)美元,基本持平。于調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤(rùn)、非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則衡量和最新公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等價(jià)物調(diào)節(jié)的詳細(xì)情況,請(qǐng)參見(jiàn)本新聞稿最后的財(cái)務(wù)報(bào)表 。
財(cái)務(wù)狀況
截至2017年3月31日,本公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物5770萬(wàn)美元,商業(yè)銀行定期存款7780萬(wàn)美元,流動(dòng)資金(流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債)1.793億美元,流動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債)為0.8,2016年12月31日為1.2。流動(dòng)比率下降的主要原因是由于本公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、限制性保證金及定期存款下降37.8%,短期借款增加43.5%,以滿足公司新的南充項(xiàng)目所增加的設(shè)備預(yù)付款的要求。截至2017年3月31日的股東權(quán)益為6.482億美元, 2016年12月31日為6.343億美元。
與2016年財(cái)年比,2017年第一季度,庫(kù)存增加了30.9%至3.677億美元,原因是增加的采購(gòu)原材料和本公司為備貨即將到來(lái)的訂單的庫(kù)存策略。設(shè)備預(yù)付款增加了2,583.1%,主要由于南充項(xiàng)目的設(shè)備預(yù)付款。長(zhǎng)短期借款增加18.9%, 主要是公司充分利用信貸額度,維持健康的資產(chǎn)負(fù)債比率, 同時(shí)優(yōu)化穩(wěn)定債務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)支持其在中國(guó)西南和迪拜的擴(kuò)張.我們將可控債務(wù)水平定義為短期和長(zhǎng)期貸款總額,以及總資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)的總和。我們預(yù)期我們將能夠滿足我們?cè)谖磥?lái)12個(gè)月主要以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物,經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量和銀行借款為基礎(chǔ)的運(yùn)營(yíng),資本支出和其他承諾提供資金。
最新動(dòng)態(tài)
2017年3月18日,公司發(fā)布新聞稿宣布與四川省南充市順清區(qū)人民政府正式簽署項(xiàng)目協(xié)議,30萬(wàn)噸生物復(fù)合材料項(xiàng)目以及增材制造用項(xiàng)目、2萬(wàn)噸功能母料的項(xiàng)目。四川鑫達(dá)于2016年12月8日經(jīng)公司董事會(huì)及本公司主要投資者初步批準(zhǔn)后,于2016年12月12日與四川南充市人民政府簽署了意向戰(zhàn)略投資協(xié)議。由于確保項(xiàng)目所需土地使用權(quán)的不確定性,在與政府機(jī)關(guān)正式進(jìn)行初步對(duì)話,并經(jīng)董事會(huì)及其大股東批準(zhǔn)后,公司于2017年3月13日與政府土地局簽訂了《土地出讓合同》最終協(xié)議。南充項(xiàng)目將占地250畝(相當(dāng)于41.2英畝),將生產(chǎn)生物復(fù)合材料和添加劑215畝,生產(chǎn)功能母料35畝。預(yù)計(jì)項(xiàng)目總資本支出約為25億元人民幣(估計(jì)為3.57億美元),預(yù)計(jì)到2018年12月底將完成。南充項(xiàng)將總共將為公司增加32萬(wàn)噸的產(chǎn)能,通過(guò)該項(xiàng)目落戶于西南地區(qū),公司將享受中國(guó)“西部大開(kāi)發(fā)”的優(yōu)惠稅收政策。
2017年2月17日,本公司發(fā)布新聞稿,宣布其董事會(huì)已于2017年2月26日 收到其董事長(zhǎng)兼CEO及韓先生全資擁有之BVI公司XD Engineering Plastics Company Limited 及摩根士丹利之附屬公司摩根史丹利亞洲私募基金(統(tǒng)稱為“買方團(tuán)”),以收購(gòu)所有尚未由買方團(tuán)實(shí)際擁有的本公司已發(fā)行的普通股股份在“私有化”交易(“交易”),每股普通股現(xiàn)金5.21美元。該價(jià)格相對(duì)于公司2017年2月15日的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)約28.6%,對(duì)過(guò)去30個(gè)交易日的平均收市價(jià)溢價(jià)約29.3%。買方團(tuán)預(yù)期董事會(huì)任命的獨(dú)立董事組成的特別委員會(huì)審議該提案,并向董事會(huì)提出建議。提案函還指出,除非獲得特別委員會(huì)的批準(zhǔn),且擬議交易須符合不可豁免條件,需要獲得除了買方團(tuán)以外股東的過(guò)半投票通過(guò),買方團(tuán)不會(huì)推進(jìn)擬議交易。買方團(tuán)目前實(shí)質(zhì)擁有本公司已授予及發(fā)行全部稀釋普通股股份約74%。
董事會(huì)設(shè)立了一個(gè)由無(wú)利害關(guān)系的董事成員組成的特別委員會(huì)(“特別委員會(huì)”)審議該提案。特別委員會(huì)由本公司下列獨(dú)立董事組成:勞倫斯·萊頓先生,李峰先生和翟林遠(yuǎn)先生,并由萊頓先生擔(dān)任特別委員會(huì)主席。特別委員會(huì)將負(fù)責(zé)評(píng)估,談判和向董事會(huì)建議任何涉及本公司與一個(gè)或多個(gè)第三方進(jìn)行戰(zhàn)略交易的提案。特別委員會(huì)聘請(qǐng)將包括獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和法律顧問(wèn),以協(xié)助評(píng)估該提案以及買方團(tuán)可能提出的任何其他提案。
特別委員會(huì)提醒本公司股東和其他人考慮買賣公司證券時(shí),特別委員會(huì)沒(méi)有對(duì)提案作出任何決定。不能保證買方團(tuán)或任何其他人將完成任何最終的要約,與擬議交易相關(guān)的任何最終協(xié)議將被執(zhí)行,或者此或任何其他交易將被批準(zhǔn)或完成。
業(yè)務(wù)展望和導(dǎo)向
公司重申2017財(cái)年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)收入介于12億至13億美元之間,凈收入在8500萬(wàn)美元至1億美元之間。這是基于中國(guó)汽車供應(yīng)鏈持續(xù)復(fù)蘇的預(yù)期,以及原油定價(jià)穩(wěn)定及其對(duì)2017年聚合物復(fù)合材料的影響。這一預(yù)測(cè)還假設(shè)2017年下半年四川工廠的新產(chǎn)能和海外銷售的恢復(fù)。這一預(yù)測(cè)基于美元和人民幣平均匯率在6.8和公司預(yù)計(jì)要發(fā)生的長(zhǎng)期和短期債務(wù)利息費(fèi)用,反映了公司當(dāng)前和初步的觀點(diǎn),可能會(huì)改變。
電話會(huì)議
中國(guó)鑫達(dá)將在2017年5月10日星期三美國(guó)東部時(shí)間上午9:00舉行電話會(huì)議,討論2017年第一季度的財(cái)務(wù)結(jié)果。欲參加電話會(huì)議,美國(guó)聽(tīng)眾可以撥打+1 (855) 298-3404,中國(guó)大陸聽(tīng)眾撥打+86-4001-200-539, 香港聽(tīng)眾撥打+852-5808-3202,之后輸入密碼5959925。
電話會(huì)議的錄音可以在2017年5月17日之前重新播放,美國(guó)聽(tīng)眾請(qǐng)撥打+1-866-846-0868,之后輸入密碼 5959925。
網(wǎng)上直播以及電話會(huì)議重播可以在公司的投資者關(guān)系網(wǎng)頁(yè)上收聽(tīng)到,網(wǎng)址為:http://www.chinaxd.net。
關(guān)于中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司
中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司,通過(guò)它全資擁有的子公司(簡(jiǎn)稱“公司”)主要從事汽車專用復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè),其產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于奧迪、奔馳、寶馬、 別克、雪佛蘭、大眾、捷達(dá)、馬自達(dá)、沃爾沃、福特、雪鐵龍、金杯、帕薩特等29種汽車品牌的外飾件、內(nèi)飾件及功能件。公司全資擁有的研發(fā)中心致力于高分子復(fù)合材料的研發(fā)并得益于與中國(guó)著名高校的知名科學(xué)家的合作。截至2017年3月31日,410項(xiàng)產(chǎn)品已通過(guò)一家或多家中國(guó)汽車生產(chǎn)商認(rèn)證并使用。欲獲取更多信息,請(qǐng)?jiān)L問(wèn) http://www.chinaxd.net。
安全港聲明
該聲明包含了《1995年私人證券訴訟改革法案》中的安全港條款里的前瞻性聲明。除了該聲明中的歷史事實(shí)陳述之外,所有的聲明都為前瞻性聲明,包括但不限于,公司在國(guó)際市場(chǎng)上增長(zhǎng)的潛力;公司多元化產(chǎn)品格局舉措的有效性及盈利性;公司向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品組合的的有效性、盈利性和適銷性;公司迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他地區(qū)的相應(yīng)拓展;公司在中國(guó)四川的廠區(qū)的前景及其未來(lái)向中國(guó)西南市場(chǎng)的相應(yīng)拓展;公司對(duì)于2017財(cái)年的營(yíng)收預(yù)測(cè)。這些前瞻性聲明可以被“將”“期待”“預(yù)測(cè)”“預(yù)估”“預(yù)報(bào)”“計(jì)劃”“相信”“預(yù)測(cè)”或類似的詞語(yǔ)識(shí)別出來(lái)。這些前瞻性聲明包含已知風(fēng)險(xiǎn)、未知風(fēng)險(xiǎn)以及不確定因素, 并根據(jù)對(duì)該公司及行業(yè)目前的預(yù)期、假定、估計(jì)以及預(yù)測(cè)做出。一些因素可能導(dǎo)致公司的最終結(jié)果與前瞻性聲明中描述產(chǎn)生重大不同。可能的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性包括,但不限于,國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不確定性可能進(jìn)一步減少汽車市場(chǎng)從而限制市場(chǎng)對(duì)于公司產(chǎn)品的需求;汽車銷售和生產(chǎn)的變動(dòng)會(huì)對(duì)公司的流動(dòng)性和經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生重大不利影響;公司的財(cái)務(wù)狀況可能被迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他區(qū)域的拓展情況所影響;政府優(yōu)惠政策的取消,中國(guó)汽車行業(yè)的監(jiān)管的收緊以及在某些大型城市對(duì)于購(gòu)車限制的加強(qiáng),都會(huì)限制市場(chǎng)對(duì)于公司產(chǎn)品的需求;中國(guó)汽車行業(yè)的發(fā)展放緩;公司的經(jīng)銷商、消費(fèi)者和供應(yīng)商的集中;以及其他的與美國(guó)證券交易委員會(huì)并且在http://www.sec.gov網(wǎng)頁(yè)上有效的公司文件的詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)。本公司無(wú)任何義務(wù)承擔(dān)更新除了法律可能需要的內(nèi)容之外的未來(lái)可能發(fā)生的事情、情況或者預(yù)期的變更的前瞻性聲明。雖然公司認(rèn)為該前瞻性聲明中所表述的預(yù)測(cè)是合理的,但是他們不能保證這些預(yù)測(cè)是正確的,投資者應(yīng)該小心實(shí)際的結(jié)果可能與預(yù)期的結(jié)果有很大的不同。
聯(lián)系人
China XD Plastics
中國(guó)鑫達(dá)
Mr. Taylor Zhang, CFO (New York)
張大鶴 首席財(cái)務(wù)官
Phone: +1 (212) 747-1118
Email: cxdc@chinaxd.net
Investor Relations: Citigate Dewe Rogerson
哲基杰訊
Ms. Vivian Chen, Managing Director
陳維安 董事經(jīng)理
US: +1 (347) 481-3711
Email: Vivian.chen@citigatedr.com
- Financial Tables Follow -
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
|||
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
|||
March 31, |
December 31, |
||
2017 |
2016 |
||
US$ |
US$ |
||
ASSETS |
|||
Current assets: |
|||
Cash and cash equivalents |
57,695,720 |
168,086,445 |
|
Restricted cash |
148,303,280 |
103,489,402 |
|
Time deposits |
77,833,983 |
184,806,112 |
|
Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts |
187,319,795 |
410,049,559 |
|
Amounts due from a related party |
57,720 |
229,624 |
|
Inventories |
367,666,903 |
280,939,008 |
|
Prepaid expenses and other current assets |
54,833,793 |
125,310,309 |
|
Total current assets |
893,711,194 |
1,272,910,459 |
|
Property, plant and equipment, net |
811,362,139 |
806,363,692 |
|
Land use rights, net |
22,546,978 |
22,536,397 |
|
Long-term prepayments to equipment and construction suppliers |
381,007,445 |
14,167,702 |
|
Other non-current assets |
10,568,563 |
10,521,949 |
|
Total assets |
2,119,196,319 |
2,126,500,199 |
|
LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCKS AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
|||
Current liabilities: |
|||
Short-term loans, including current portion of long-term bank loans |
637,931,355 |
444,757,476 |
|
Bills payable |
164,625,397 |
148,392,677 |
|
Accounts payable |
152,260,922 |
320,013,040 |
|
Amounts due to a related party |
11,611 |
11,548 |
|
Income taxes payable |
- |
897,625 |
|
Accrued expenses and other current liabilities |
118,686,093 |
119,339,366 |
|
Total current liabilities |
1,073,515,378 |
1,033,411,732 |
|
Long-term bank loans, excluding current portion |
187,697,496 |
249,520,615 |
|
Deferred income |
68,282,595 |
69,311,102 |
|
Other non-current liabilities |
43,929,163 |
42,420,619 |
|
Total liabilities |
1,373,424,632 |
1,394,664,068 |
|
Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$219,653,000 and US$212,212,300 as of March 31, 2017 and December 31, 2016, respectively) |
97,576,465 |
97,576,465 |
|
Stockholders' equity: |
|||
Series B preferred stock |
100 |
100 |
|
Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,532,541 shares and 49,532,541 shares issued, 49,511,541 shares and 49,511,541 shares outstanding as of March 31, 2017 and December 31, 2016, respectively |
4,952 |
4,952 |
|
Treasury stock, 21,000 shares at cost |
(92,694) |
(92,694) |
|
Additional paid-in capital |
82,722,668 |
82,606,404 |
|
Retained earnings |
627,069,724 |
617,168,735 |
|
Accumulated other comprehensive loss |
(61,509,528) |
(65,427,831) |
|
Total stockholders' equity |
648,195,222 |
634,259,666 |
|
Commitments and contingencies |
|||
Total liabilities, redeemable convertible preferred stocks and stockholders' equity |
2,119,196,319 |
2,126,500,199 |
|
See accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company's first quarter 2017 10-Q as filed with the SEC |
|||
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
|||
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
|||
Three-Month Period Ended |
|||
2017 |
2016 |
||
US$ |
US$ |
||
Revenues |
237,840,197 |
215,030,158 |
|
Cost of revenues |
(203,068,027) |
(180,216,507) |
|
Gross profit |
34,772,170 |
34,813,651 |
|
Selling expenses |
(518,813) |
(285,136) |
|
General and administrative expenses |
(7,053,671) |
(5,069,674) |
|
Research and development expenses |
(5,851,100) |
(4,909,567) |
|
Total operating expenses |
(13,423,584) |
(10,264,377) |
|
Operating income |
21,348,586 |
24,549,274 |
|
Interest income |
1,163,259 |
1,614,263 |
|
Interest expense |
(10,021,976) |
(10,904,659) |
|
Foreign currency exchange losses |
(476,085) |
427,665 |
|
Government grant |
1,439,531 |
208,433 |
|
Total non-operating expense, net |
(7,895,271) |
(8,654,298) |
|
Income before income taxes |
13,453,315 |
15,894,976 |
|
Income tax expense |
(3,552,326) |
(4,537,626) |
|
Net income |
9,900,989 |
11,357,350 |
|
Earnings per common share: |
|||
Basic and diluted |
0.15 |
0.17 |
|
Net Income |
9,900,989 |
11,357,350 |
|
Other comprehensive income |
|||
Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes |
3,918,303 |
4,927,024 |
|
Comprehensive income |
13,819,292 |
16,284,374 |
|
See accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company's first quarter 2017 10-Q as filed with the SEC |
|||
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
|||
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
|||
Three-Month Period Ended |
|||
2017 |
2016 |
||
US$ |
US$ |
||
Cash flows from operating activities: |
|||
Net cash used in operating activities |
(57,631,880) |
(25,403,676) |
|
Cash flows from investing activities: |
|||
Purchase of time deposits |
(59,853,272) |
(155,330,882) |
|
Proceeds from maturity of time deposits |
168,083,097 |
94,362,745 |
|
Purchase of and deposits for property, plant and equipment |
(328,428,788) |
(27,399,896) |
|
Refund of deposit from an equipment supplier |
75,052,508 |
- |
|
Purchases of land use rights |
(3,036,333) |
- |
|
Government grant related to the construction of Sichuan plant |
- |
2,060,355 |
|
Net cash used in investing activities |
(148,182,788) |
(86,307,678) |
|
Cash flows from financing activities: |
|||
Proceeds from bank borrowings |
316,586,547 |
166,914,532 |
|
Repayment of bank borrowings |
(188,024,421) |
(131,602,645) |
|
Release of restricted cash as collateral for bank borrowings |
6,292,727 |
21,341,912 |
|
Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings |
(40,575,289) |
(21,954,042) |
|
Net cash provided by financing activities |
94,279,564 |
34,699,757 |
|
Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents |
1,144,379 |
138,350 |
|
Net decrease in cash and cash equivalents |
(110,390,725) |
(76,873,247) |
|
Cash and cash equivalents at beginning of period |
168,086,445 |
119,928,485 |
|
Cash and cash equivalents at end of period |
57,695,720 |
43,055,238 |
|
Supplemental disclosure of cash flow information: |
|||
Interest paid, net of capitalized interest |
8,482,216 |
14,380,560 |
|
Income taxes paid |
5,057,042 |
6,874,104 |
|
Non-cash investing and financing activities: |
|||
Accrual for purchase property, plant and equipment |
4,147,349 |
93,422,837 |
|
See accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company's first quarter 2017 10-Q as filed with the SEC |
|||
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED |
|||
Reconciliation of Net Income to EBITDA |
|||
Three Months Ended |
|||
March 31, |
|||
2017 |
2016 |
||
EBITDA |
$33,969,074 |
$33,948,482 |
|
Less: Interest expense |
10,021,976 |
10,904,659 |
|
Income tax expense |
3,552,326 |
4,537,626 |
|
Depreciation and amortization expense |
10,493,783 |
7,148,847 |
|
Net income |
$9,900,989 |
$11,357,350 |