–季度收入3.173億美元–
– 凈利潤2,720萬美元–
–重申2018財年業(yè)績導(dǎo)向指標，營收在12至14億美金之間，凈利潤在9,000萬到1.1億美金之間–
哈爾濱2018年8月9日電 /美通社/ -- 中國鑫達塑料有限公司（納斯達克股票代碼：CXDC，“中國鑫達”或“公司”），一家在中國主要從事汽車專用高分子復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè)，今天宣布其截止2018年6月30日第二季度的財務(wù)結(jié)果。
2018年第二季度財務(wù)亮點
“我們對這個的季度業(yè)績感到滿意，收入持續(xù)增長。改善后的宏觀經(jīng)濟環(huán)境創(chuàng)造了更好的商業(yè)環(huán)境，因此我們相信我們有能力實現(xiàn)我們的戰(zhàn)略目標?！倍聲飨媸紫瘓?zhí)行官韓杰說到。
“我們尤其高興地看到隨著四川基地投產(chǎn)產(chǎn)能陸續(xù)增加，第二季度新增長地區(qū)的收入持續(xù)大幅增長。四川基地30萬噸的年產(chǎn)能預(yù)計劃于2018年9月度完成建設(shè)，這也是我們公司發(fā)展的一個重要里程碑。四川基地還將進一步將我們的地理覆蓋范圍擴展到我們已建立的東北基地之外，我們在中國西南、華中、華北、及華南地區(qū)實現(xiàn)的良好和穩(wěn)健增長已經(jīng)體現(xiàn)了公司的擴張計劃已經(jīng)開始顯現(xiàn)成效。”
“公司迪拜基地銷售的專業(yè)化高端產(chǎn)品幫我們開拓了重要的新市場。我們計劃在2018年8月底完成安裝年產(chǎn)能為12,000噸的45條生產(chǎn)線，另外還將在2018年年底完成安裝年產(chǎn)能為13,000噸的50條生產(chǎn)線。屆時迪拜基地將具備25,000噸的年產(chǎn)能。迪拜基地將以向海外市場銷售高端產(chǎn)品為目標，通過與全球汽車行業(yè)的頂級客戶合作，在歐洲、中東、俄羅斯和其他國際市場獲得進一步的發(fā)展。”
“我們?yōu)檫^去取得的成績而自豪，并且對公司業(yè)務(wù)的長期發(fā)展前景充滿信心。中國銀行業(yè)近期的去杠桿措施對眾多中國企業(yè)造成的重大影響，包括在并購和私有化方面。為了確保公司在多地域和領(lǐng)域的擴張戰(zhàn)略的成功實施，公司將在資本結(jié)構(gòu)管理上更加謹慎和負責(zé)，包括但不限于改善資本結(jié)構(gòu)，用較長期的貸款或其他金融工具來替換短期貸款，確保公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)穩(wěn)定安全并可以經(jīng)得起未來可能出現(xiàn)外部不穩(wěn)定因素的影響?！?/p>
2018年第二季度財務(wù)結(jié)果
2018年第二季度總收入為3.173億美元，相比2017年同期的總收入3.136億美元，上漲了370萬美元，或1.2%。同比增長的原因主要是由于美元兌人民幣貶值7%，產(chǎn)品的人民幣銷售平均價格下跌5%，部分被產(chǎn)品銷量下降0.9%所抵消。
2018年第二季度國內(nèi)收入較2017年同期增長了3700萬美元,主要是因為（i）銷量增長了2.2%，（ii）美元兌人民幣貶值7%，以及(iii)人民幣銷售平均價格上漲2.8%。據(jù)中國汽車制造商協(xié)會統(tǒng)計，2018年上半年中國汽車生產(chǎn)與銷量同比增長4.15%及5.57%。自2017年以來宏觀經(jīng)濟狀況的改善，提升了商業(yè)環(huán)境并緩解了價格壓力。2018年第二季度，公司東北銷量增加了1.5%，華中銷量增加了120.8%，華南銷量增加了111.0%，西南銷量增加了52.1%，華北銷量增加了1.0%，華東銷量增加了1.7%，截至2018年6月30日第二季度，國內(nèi)銷售收入較去年同期上漲了13.0%。人民幣平均售價的上漲主要是由于改性PA66，PLA和PPO的國內(nèi)高端產(chǎn)品銷量的增加。
2018年第二季度海外收入為53,353美元，2017年同期為3,300萬美元。除了現(xiàn)有的海外客戶外，公司一直盡力在海外拓展新客戶。由于該海外客戶的應(yīng)收賬款回收逾期，公司已暫停對此客戶的海外銷售。截至2018年6月30日，該客戶的逾期款項為4,660萬美元，其中1020萬美元逾期少于3個月，3,240萬美元逾期3至6個月，400萬美元逾期7至12個月。公司預(yù)期在2018年9月收回逾期款項。由于應(yīng)收賬款余額逾期，公司已于2018年停止了對該客戶的產(chǎn)品銷售。
2018年第二季度，高端產(chǎn)品（PA66，PA6，塑料合金，PLA，POM和PPO）收入占比為82.5%，去年同期為81.5%。由于終端消費青睞中國和德國合資企業(yè)以及美國和日本合資企業(yè)的制造商制造的高端合資汽車品牌，中國政府發(fā)展清潔能源汽車的優(yōu)惠政策帶來的需求，以及這些合資品牌采用更多高端高分子復(fù)合材料的趨勢，因此2018年第二季度，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)由傳統(tǒng)的PP向高端產(chǎn)品傾斜。
2018年第二季度毛利潤為5620萬美金，較去年同期的6310萬美元，同比下降了690萬美元，下降了10.9%。 2018年第二季度毛利率為17.7%，2017年同期為20.1%，毛利率下降的主要原因是公司暫停了主打高毛利產(chǎn)品的海外市場的銷售。
2018年第二季度的管理費用為1,130萬美元，相比2017年同期為880萬美元，增長250萬美元，或28.4%，主要由于股份支付費用增長240萬美元，以及員工人數(shù)的增加所導(dǎo)致的工資和社會統(tǒng)籌費用的上漲了10萬美元。
2018年第二季度的研發(fā)費用為530萬美元，較2017年同期的950萬美元，下降了420萬美元，或44.2%，主要因為研發(fā)領(lǐng)用原材料的減少。截至2018年6月30日，公司正在進行的研發(fā)項目數(shù)量為401個。
2018年第二季度的經(jīng)營收入為3,600萬美元，相比2017年同期為4400萬美元，下降了800萬美元，或18.2%。這一下降主要是由于毛利率下降、銷售費用及管理費用上漲，部分被研發(fā)費用下降所抵消。
2018年第二季度的凈利息支出為1030萬美元，較2017年同期的1100萬美元下降了70萬美元或6.4%，主要是由于（i）2018年第二季度的平均貸款利率下降至4.6%，2017年同期為4.9%，部分被（ii）第二季度長短期平均貸款由去年同期的8.49億美元，增加到今年二季度的9.25億美元所抵消。
2018年第二季度的所得稅費用為550萬美元，實際所得稅為16.8%，相比2017年同期的所得稅費用為410萬美元，實際所得稅率為12.8%。2018第二季度有效稅率提高的主要原因是（i）迪拜鑫達、鑫達香港等海外子公司的持續(xù)經(jīng)營虧損增加，（ii）研發(fā)費用下降導(dǎo)致享受到的所得稅50%加計扣除的減少，部分被（iii）四川鑫達的稅前利潤在合并報表中的比例增加所抵消。2018年二季度的所得稅率低于中國的法定所得稅率，主要因為四川鑫達享受15%的優(yōu)惠所得稅率，黑龍江鑫達沖銷2012年因不同所得稅率準則調(diào)整而導(dǎo)致的未確認收益金額，以及國內(nèi)研發(fā)活動費用享受到所得稅50%加計扣除的稅收政策。
2018年第二季度的凈利潤為2,720萬美元，2017年同期為2,810萬美元，下降了90萬美元，即3.2%?；竞蛿偙∶抗墒找鏋?.41美元，相比之下2017年第二季度基本和稀釋每股收益為0.43美元。截至2018年6月30日的三個月，用于計算基本及攤薄每股收益的平均股份數(shù)量均為5,030萬股，2017同期為4,950萬股。
2018年的第二季度調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤為5530萬美元，相比2017年同期的5470萬美元，增長了60萬美元，即1.1%。關(guān)于調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤、非公認會計準則衡量和最新公認會計準則等價物調(diào)節(jié)的詳細情況，請參見本新聞稿最后的財務(wù)報表。
財務(wù)狀況
截至2018年6月30日，本公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金及商業(yè)銀行定期存款4.494億美元，較2017年12月31日的6.081億美元下降了1.587億美元即26.1%。運營資金（流動資產(chǎn)減去流動負債）為負數(shù)1.743億美元，流動比率（流動資產(chǎn)除以流動負債）為0.9，2017年12月31日流動比率為1.0。截至2018年6月01日的股東權(quán)益為7.521億美元，較2017年12月31日的7.128億美元提高了了3,930萬美元，即5.5%。
與2017年財年比，2018年第二季度，庫存增加了30.4%，原因是增加原材料采購和執(zhí)行為即將到來的訂單而備貨的庫存策略。四川鑫達于2018年1月收到了設(shè)備供貨商預(yù)付款項退款，因此預(yù)付費用及其他流動資產(chǎn)較去年同期下降了41%，下降了5910萬美元。設(shè)備預(yù)付款增加了166.2%，即3.167億美元，主要是因為（i）黑龍江鑫達預(yù)付了30萬噸生物復(fù)合材料和10萬噸工程塑料工業(yè)項目設(shè)備升級改造的設(shè)備采購款項，（ii）四川鑫達預(yù)付了30萬噸生物復(fù)合材料項目的設(shè)備采購款項。由于償還貸款，長短期借款下降了13.7%。我們將可控債務(wù)水平定義為短期和長期貸款總額，以及總資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)的總和。
業(yè)務(wù)展望和導(dǎo)向
公司重申2018財年財務(wù)預(yù)測收入介于12億至14億美元之間，預(yù)計2018財年凈利潤與2017財年相比預(yù)計保持穩(wěn)定，凈利潤在9000萬美元至1.1億美元之間。這是基于中國汽車供應(yīng)鏈持續(xù)復(fù)蘇的預(yù)期，以及原油定價穩(wěn)定及其對2018年聚合物復(fù)合材料的影響。這一預(yù)測還假設(shè)2018年9月四川工廠的新產(chǎn)能釋放及2018年8月迪拜二期工廠的的新產(chǎn)能的投產(chǎn)。這一預(yù)測基于美元和人民幣平均匯率在6.8和公司預(yù)計要發(fā)生的長期和短期債務(wù)利息費用，反映了公司當前和初步的觀點，可能會改變。
最新動態(tài)
2018年7月14日，鑫達控股（香港）與長沐投資（北京）有限公司（“長沐”）簽訂了認購意向協(xié)議，長沐投資（北京）有限公司由公司首席執(zhí)行官兼董事長韓杰先生之子韓鐵鑫先生全權(quán)控制。根據(jù)協(xié)議條款，黑龍江鑫達集團于2018年6月29日收到長沐匯款7,560萬美元（約合人民幣5億元）以注資成為黑龍江鑫達集團的新增注冊資本（“股權(quán)認購”）。協(xié)議各方將依據(jù)黑龍江鑫達集團的評估結(jié)果進一步協(xié)商認購條款。上述股權(quán)認購已于2018年8月8日完成，公司將據(jù)此把該筆款項從應(yīng)付關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)入少數(shù)股東權(quán)益和資本公積。取決于最終的獨立評估，預(yù)計鑫達控股（香港）擁有黑龍江鑫達集團75%的所有權(quán)，長沐擁有25%的所有權(quán)。
電話會議
中國鑫達將在2018年8月9日星期四美國東部時間上午9:00舉行電話會議，討論2018年第二季度的財務(wù)結(jié)果。欲參加電話會議，美國聽眾可以撥打+1- 845-675- 0437，中國大陸聽眾撥打+86-4006- 208-038，香港聽眾撥打+852- 3018-6771，之后輸入密碼8991228。
電話會議的錄音可以在2018年8月16日之前重新播放，美國聽眾請撥打+1-855-452-5696 ，之后輸入密碼89991228。
網(wǎng)上直播以及電話會議重播可以在公司的投資者關(guān)系網(wǎng)頁上收聽到，網(wǎng)址為：http://chinaxd.net/。
關(guān)于中國鑫達塑料有限公司
中國鑫達塑料有限公司，通過它全資擁有的子公司（簡稱“公司”）主要從事汽車專用復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè)，其產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于奧迪、奔馳、寶馬、別克、雪佛蘭、大眾、捷達、馬自達、沃爾沃、福特、雪鐵龍、金杯、帕薩特、捷達等31種汽車品牌的外飾件、內(nèi)飾件及功能件。公司全資擁有的研發(fā)中心致力于高分子復(fù)合材料的研發(fā)并得益于與中國著名高校的知名科學(xué)家的合作。截至2018年6月30日，464項產(chǎn)品已通過一家或多家中國汽車生產(chǎn)商認證并使用。欲獲取更多信息，請訪問公司英文主頁http://chinaxd.net/及公司中文主頁http://www.xdholding.com。
安全港聲明
該聲明包含了《1995年私人證券訴訟改革法案》中的安全港條款里的前瞻性聲明。除了該聲明中的歷史事實陳述之外，所有的聲明都為前瞻性聲明，包括但不限于，公司在國際市場上增長的潛力；公司多元化產(chǎn)品格局舉措的有效性及盈利性；公司向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品組合的的有效性、盈利性和適銷性；公司迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他地區(qū)的相應(yīng)拓展；公司在中國四川的廠區(qū)的前景及其未來向中國西南市場的相應(yīng)拓展；公司在中國哈爾濱廠區(qū)的前景及未來向中國東北市場的相應(yīng)拓展；公司對于2018財年的營收預(yù)測。這些前瞻性聲明可以被“將”“期待”“預(yù)測”“預(yù)估”“預(yù)報”“計劃”“相信”“預(yù)測”或類似的詞語識別出來。這些前瞻性聲明包含已知風(fēng)險、未知風(fēng)險以及不確定因素, 并根據(jù)對該公司及行業(yè)目前的預(yù)期、假定、估計以及預(yù)測做出。一些因素可能導(dǎo)致公司的最終結(jié)果與前瞻性聲明中描述產(chǎn)生重大不同?？赡艿娘L(fēng)險和不確定性包括，但不限于，國際經(jīng)濟市場的不確定性可能進一步減少汽車市場從而限制市場對于公司產(chǎn)品的需求；汽車銷售和生產(chǎn)的變動會對公司的流動性和經(jīng)營狀況產(chǎn)生重大不利影響；公司的財務(wù)狀況可能被迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他區(qū)域的拓展情況所影響；政府優(yōu)惠政策的取消，中國汽車行業(yè)的監(jiān)管的收緊以及在某些大型城市對于購車限制的加強，都會限制市場對于公司產(chǎn)品的需求；中國汽車行業(yè)的發(fā)展放緩；公司的經(jīng)銷商、消費者和供應(yīng)商的集中；以及其他的與美國證券交易委員會并且在http://www.sec.gov網(wǎng)頁上有效的公司文件的詳細風(fēng)險。本公司無任何義務(wù)承擔(dān)更新除了法律可能需要的內(nèi)容之外的未來可能發(fā)生的事情、情況或者預(yù)期的變更的前瞻性聲明。雖然公司認為該前瞻性聲明中所表述的預(yù)測是合理的，但是他們不能保證這些預(yù)測是正確的，投資者應(yīng)該小心實際的結(jié)果可能與預(yù)期的結(jié)果有很大的不同。
The following table shows a reconciliation of cash, cash equivalents and restricted cash on the condensed consolidated balance sheets to that presented in the above condensed consolidated statements of cash flows.
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
||||||||
| June 30, |
December 31, |
|||||||
| 2018 |
2017 |
|||||||
|
|
US$ |
|||||||
| ASSETS |
||||||||
| Current assets: |
||||||||
| Cash and cash equivalents |
72,721,460 |
190,392,211 |
||||||
| Restricted cash |
263,254,352 |
129,699,454 |
||||||
| Time deposits |
113,351,268 |
288,023,017 |
||||||
| Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts |
308,622,962 |
298,868,984 |
||||||
| Inventories |
549,782,095 |
421,736,682 |
||||||
| Prepaid expenses and other current assets |
85,211,205 |
144,326,151 |
||||||
| Total current assets |
1,392,943,342 |
1,473,046,499 |
||||||
| Property, plant and equipment, net |
813,775,162 |
835,561,739 |
||||||
| Land use rights, net |
31,226,580 |
31,943,652 |
||||||
| Long-term prepayments to equipment and construction suppliers |
507,306,748 |
190,627,514 |
||||||
| Other non-current assets |
16,102,868 |
12,924,279 |
||||||
| Total assets |
2,761,354,700 |
2,544,103,683 |
||||||
| LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
||||||||
| Current liabilities: |
||||||||
| Short-term loans, including current portion of long-term bank loans |
635,504,864 |
775,396,929 |
||||||
| Bills payable |
519,466,191 |
252,768,510 |
||||||
| Accounts payable |
166,693,789 |
227,993,140 |
||||||
| Amounts due to a related party |
75,567,512 |
- |
||||||
| Income taxes payable |
16,612,181 |
17,710,217 |
||||||
| Accrued expenses and other current liabilities |
153,355,737 |
138,605,509 |
||||||
| Total current liabilities |
1,567,200,274 |
1,412,474,305 |
||||||
| Long-term bank loans, excluding current portion |
132,304,205 |
114,208,319 |
||||||
| Deferred income |
105,746,194 |
99,168,276 |
||||||
| Other non-current liabilities |
106,440,118 |
107,898,318 |
||||||
| Total liabilities |
1,911,690,791 |
1,733,749,218 |
||||||
| Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$252,601,000 |
97,576,465 |
97,576,465 |
||||||
| Stockholders' equity: |
||||||||
| Series B preferred stock |
100 |
100 |
||||||
| Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 50,308,731 shares and 49,748,731 shares issued, 50,287,731 shares and 49,727,731 shares outstanding as of June 30, 2018 and December 31, 2017, respectively |
5,031 |
4,975 |
||||||
| Treasury stock, 21,000 shares at cost |
(92,694) |
(92,694) |
||||||
| Additional paid-in capital |
85,789,902 |
83,159,893 |
||||||
| Retained earnings |
695,114,448 |
648,790,469 |
||||||
| Accumulated other comprehensive loss |
(28,729,343) |
(19,084,743) |
||||||
| Total stockholders' equity |
752,087,444 |
712,778,000 |
||||||
| Commitments and contingencies |
- |
- |
||||||
| Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders' equity |
2,761,354,700 |
2,544,103,683 |
||||||
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||||||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
||||||||||||||||||
| Three-Month Period Ended June 30, |
Six-Month Period Ended June 30, |
|||||||||||||||||
| 2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
|||||||||||||||
| US$ |
US$ |
US$ |
US$ |
|||||||||||||||
| Revenues |
317,329,520 |
313,555,663 |
627,782,553 |
551,395,860 |
||||||||||||||
| Cost of revenues |
(261,175,654) |
(250,446,461) |
(517,761,231) |
(453,514,488) |
||||||||||||||
| Gross profit |
56,153,866 |
63,109,202 |
110,021,322 |
97,881,372 |
||||||||||||||
| Selling expenses |
(3,562,711) |
(705,337) |
(4,613,720) |
(1,224,150) |
||||||||||||||
| General and administrative expenses |
(11,348,767) |
(8,844,582) |
(20,223,776) |
(15,898,253) |
||||||||||||||
| Research and development expenses |
(5,288,636) |
(9,546,922) |
(10,338,534) |
(15,398,022) |
||||||||||||||
| Total operating expenses |
(20,200,114) |
(19,096,841) |
(35,176,030) |
(32,520,425) |
||||||||||||||
| Operating income |
35,953,752 |
44,012,361 |
74,845,292 |
65,360,947 |
||||||||||||||
| Interest income |
1,029,675 |
970,293 |
3,342,298 |
2,133,552 |
||||||||||||||
| Interest expense |
(11,274,575) |
(11,951,851) |
(24,168,780) |
(21,973,827) |
||||||||||||||
| Foreign currency exchange gains (losses) |
5,632,970 |
(1,870,977) |
1,677,162 |
(2,347,062) |
||||||||||||||
| Losses on foreign currency option contracts |
- |
- |
(520,981) |
- |
||||||||||||||
| Government grant |
1,378,484 |
1,023,922 |
2,856,043 |
2,463,453 |
||||||||||||||
| Total non-operating expense, net |
(3,233,446) |
(11,828,613) |
(16,814,258) |
(19,723,884) |
||||||||||||||
| Income before income taxes |
32,720,306 |
32,183,748 |
58,031,034 |
45,637,063 |
||||||||||||||
| Income tax expense |
(5,496,228) |
(4,119,756) |
(11,707,055) |
(7,672,082) |
||||||||||||||
| Net income |
27,224,078 |
28,063,992 |
46,323,979 |
37,964,981 |
||||||||||||||
| Earnings per common share: |
||||||||||||||||||
| Basic and diluted |
0.41 |
0.43 |
0.70 |
0.58 |
||||||||||||||
| Net Income |
27,224,078 |
28,063,992 |
46,323,979 |
37,964,981 |
||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) |
||||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes |
(39,306,010) |
13,751,361 |
(9,644,600) |
17,669,664 |
||||||||||||||
| Comprehensive income (loss) |
(12,081,932) |
41,815,353 |
36,679,379 |
55,634,645 |
||||||||||||||
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
||||||||
| Six-Month Period Ended June 30, |
||||||||
| 2018 |
2017 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| Cash flows from operating activities: |
||||||||
| Net cash provided by operating activities |
152,600,917 |
166,636,423 |
||||||
| Cash flows from investing activities: |
||||||||
| Proceeds from maturity of time deposits |
388,105,630 |
244,825,478 |
||||||
| Purchase of time deposits |
(210,380,884) |
(215,714,244) |
||||||
| Purchase of land use rights |
- |
(6,214,207) |
||||||
| Purchase of and deposits for property, plant and equipment |
(334,739,673) |
(281,550,529) |
||||||
| Refund of deposit from an equipment supplier |
60,054,417 |
75,197,802 |
||||||
| Deposits for acquisition of equity |
(3,640,688) |
- |
||||||
| Government grant related to the construction projects |
10,558,608 |
7,136,482 |
||||||
| Net cash used in investing activities |
(90,042,590) |
(176,319,218) |
||||||
| Cash flows from financing activities: |
||||||||
| Proceeds from bank borrowings |
470,494,396 |
441,425,024 |
||||||
| Repayments of bank borrowings |
(587,236,484) |
(311,342,509) |
||||||
| Investment received in advance from a related party |
75,567,512 |
- |
||||||
| Net cash (used in) provided by financing activities |
(41,174,576) |
130,082,515 |
||||||
| Effect of foreign currency exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash |
(5,499,604) |
7,995,135 |
||||||
| Net increase in cash, cash equivalents and restricted cash |
15,884,147 |
128,394,855 |
||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period |
320,091,665 |
271,575,847 |
||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period |
335,975,812 |
399,970,702 |
||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: |
||||||||
| Interest paid, net of capitalized interest |
23,267,235 |
17,323,875 |
||||||
| Income taxes paid |
12,906,780 |
7,353,371 |
||||||
| Non-cash investing and financing activities: |
||||||||
| Accrual for purchase of equipment and construction included in accrued expenses and other |
6,057,014 |
5,379,730 |
||||||
The following table shows a reconciliation of cash, cash equivalents and restricted cash on the condensed consolidated balance sheets to that presented in the above condensed consolidated statements of cash flows.
| June 30, |
||||||
| 2018 |
2017 |
|||||
| US$ |
US$ |
|||||
| Cash and cash equivalents |
72,721,460 |
279,825,075 |
||||
| Restricted cash |
263,254,352 |
120,145,627 |
||||
| Total cash, cash equivalents, and restricted cash shown in the statement of cash flows |
335,975,812 |
399,970,702 |
||||
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED |
||
| Reconcilation of Net Income to EBITDA |
||
| (Amounts expressed in United States Dollars) |
||
| Three Months Ended |
||
| June 30, |
||
| 2018 |
2017 |
|
| Net income |
$27,224,078 |
$28,063,992 |
| Interest expense |
11,274,575 |
11,951,851 |
| Provision for income taxes |
5,496,228 |
4,119,756 |
| Depreciation and amortization expense |
11,348,832 |
10,585,602 |
| EBITDA |
55,343,713 |
54,721,201 |
