深圳2020年8月28日 /美通社/ -- 美聯(lián)教育集團(tuán)(納斯達(dá)克代碼: METX)(“美聯(lián)” 或“公司”), 作為中國領(lǐng)先的英語培訓(xùn)(“ELT”)服務(wù)提供商今天宣布其截至2020年6月30日第二季度和上半年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績。
2020年二季度 |
2020年上半年 |
||||
人民幣 (百萬) |
同比 (%) |
環(huán)比 [1] (%) |
人民幣 (百萬) |
同比 (%) |
|
現(xiàn)金收入 |
160.9 |
(57.7%) |
29.2% |
285.4 |
(60.1%) |
收入 |
189.3 |
(47.0%) |
4.3% |
370.9 |
(44.8%) |
EBITDA[2] |
(75.2) |
83.9% |
(15.6%) |
(164.2) |
120.9% |
調(diào)整后EBITDA[2] |
(72.2) |
179.0% |
(17.4%) |
(159.6) |
194.2% |
凈(虧損)/收入 |
(93.4) |
57.4% |
(8.2%) |
(195.1) |
92.3% |
調(diào)整后凈(虧損)/收入[2] |
(90.4) |
104.0% |
(9.7%) |
(190.5) |
134.1% |
[1] 與截至2020年3月31日的前三個(gè)月相比 |
[2] 非GAAP財(cái)務(wù)指標(biāo)。 有關(guān)非GAAP財(cái)務(wù)指標(biāo)的更多信息,請(qǐng)參閱本版本末尾標(biāo)題為“關(guān)于非GAAP財(cái)務(wù)指標(biāo)”的部分。 |
財(cái)報(bào)亮點(diǎn)
美聯(lián)教育集團(tuán)首席執(zhí)行官彭斯光先生評(píng)論道:“我們很高興匯報(bào)第二季度的一系列成果,它們反映了我們?cè)谛鹿谝咔槿∠嚓P(guān)的限制后此期間,專注于有效管理來逐漸恢復(fù)公司正常業(yè)務(wù)。今日我們很高興地宣布除了北京和大連的24個(gè)因新冠疫情的限制措施而關(guān)閉的學(xué)習(xí)中心外,幾乎我們所有的學(xué)習(xí)中心現(xiàn)在都按照官方指南向?qū)W生開放。
學(xué)習(xí)中心的重新開放,加上我們線上業(yè)務(wù)的持續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn),使收入比2020年第一季度增長了4.3%。盡管在此期間總體入學(xué)人數(shù)有所下降,但我們看到線上入學(xué)人數(shù)的增長令人鼓舞,同比增長53%,一定程度上緩解了我們學(xué)習(xí)中心暫時(shí)關(guān)閉時(shí)線下學(xué)生人數(shù)下降的影響。新冠病毒大流行期間嚴(yán)格的成本控制使得營業(yè)成本降低了27.6%,這有助于減輕學(xué)習(xí)中心關(guān)閉對(duì)盈利能力的影響。毛利潤雖然同比下降,但與2020年第一季度相比仍增長了46.7%。
最近幾個(gè)月的事件進(jìn)一步凸顯了線上學(xué)習(xí)的重要性,這反映在對(duì)我們線上服務(wù)的持續(xù)健康需求上,公司線上收入增長了41.1%。 迄今為止,我們線上服務(wù)的成功為進(jìn)一步服務(wù)的推出奠定了基礎(chǔ),并且我們目前正在探索擴(kuò)大服務(wù)范圍的可能性。
在2020年上半年隨著其他教育參與者適應(yīng)變化的環(huán)境,我們也看到了有利于我們的競爭格局的轉(zhuǎn)變。因此,我們認(rèn)識(shí)到短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)新的機(jī)會(huì)來使得公司贏得市場份額并進(jìn)一步鞏固美聯(lián)的地位。
展望未來,在第一季度所有學(xué)習(xí)中心長期關(guān)閉之后,我們已經(jīng)成功地重新開放了我們的學(xué)習(xí)中心,并加強(qiáng)了我們的線上服務(wù),我們相信,我們有足夠的條件來滿足第三季度的市場季節(jié)性需求。從長遠(yuǎn)來看,公司重點(diǎn)仍然是利用教育市場的積極趨勢,加大市場營銷力度,抓住中國二三四線城市的新興需求,投資最先進(jìn)的技術(shù)并鞏固我們作為市場領(lǐng)跑者的地位?!?/p>
業(yè)務(wù)發(fā)展
2020年第二季度 |
2020年上半年 |
|||
學(xué)員人數(shù) |
14,049 |
(57%) |
26,230 |
(57%) |
課程退課率(1) (%) |
10.45% |
(6.6 ppts) |
10.89% |
(0.5 ppts) |
(1)指在特定時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生的退款金額占該期間總現(xiàn)金收入和退款金額之和的百分比。
2020年3月31日 |
2020年6月30日 |
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自運(yùn)營的學(xué)習(xí)中心個(gè)數(shù)* |
128 |
6.7%* |
112 |
12.5%* |
|
加盟的學(xué)習(xí)中心個(gè)數(shù)* |
17 |
6.3%* |
16 |
(5.9%)* |
|
(較上一季度相比變化)
不斷增長的線上學(xué)生數(shù)量
美聯(lián)在2020年第二季度的線上注冊(cè)量實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長,在2020年上半年同比增長53%。較2020年第一季度比,注冊(cè)人數(shù)環(huán)比增長了20%,這主要是因?yàn)楣緦W(xué)習(xí)中心的重新開放,以及公司利用線下和線上之間的交叉銷售。由于新冠疫情對(duì)線下入學(xué)率的影響,2020年第二季度總體學(xué)生入學(xué)率同比下降57%, 2020年上半年下降57%。
2020年第二季度的現(xiàn)金收入同比下降57.7%至人民幣1.609億元(2,280萬美元)(2019年第二季度為人民幣3.780億),但與2020年第一季度相比有所改善提高了29.2%。2020年上半年現(xiàn)金收入同比下降60.1%至人民幣2.854億元(4,040萬美元)(2019年上半年為人民幣7.148億元),這主要是在此期間的線上業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了51%。
線上ELT的持續(xù)發(fā)展
立刻說線上學(xué)習(xí)平臺(tái)的開發(fā)一直持續(xù)到2020年第二季度。截至2020年6月,該平臺(tái)擁有160萬注冊(cè)用戶和30萬付費(fèi)用戶。
為了應(yīng)對(duì)線上教育需求的快速增長,美聯(lián)進(jìn)一步擴(kuò)招高素質(zhì)的教師和銷售人員,在2020年第二季度招募了1,000多名新員工。
在2020年第一季度推出線上日語教學(xué)服務(wù)JTalk后,公司在2020年上半年為160個(gè)客戶提供了2,500個(gè)小時(shí)的課程。許多客戶都做出了與我們簽訂長期合同承諾,從而進(jìn)一步提高了客戶群的穩(wěn)定性。公司希望以此新業(yè)務(wù)為基礎(chǔ),正在探索更多的語言類產(chǎn)品。
線下業(yè)務(wù)基本恢復(fù)
自2020年第一季度末以來,公司根據(jù)監(jiān)管要求逐步重新開放了其大部分學(xué)習(xí)中心。截至本公告發(fā)布之日,美聯(lián)的125個(gè)學(xué)習(xí)中心已恢復(fù)運(yùn)營,由于重新采取了與新冠病毒相關(guān)的限制措施,目前僅關(guān)閉了位于北京的8個(gè)學(xué)習(xí)中心。學(xué)習(xí)中心的運(yùn)營仍需遵守持續(xù)的社會(huì)疏遠(yuǎn)措施和清潔協(xié)議,以確保提高衛(wèi)生水平。
通過成功地重新開放和運(yùn)營其線下業(yè)務(wù),公司相信自己處于有利位置,可以利用夏季幾個(gè)月滿足市場對(duì)英語課的季節(jié)性需求。
注重效率
自今年年初以來,美聯(lián)采取了積極措施來降低其運(yùn)營成本,以應(yīng)對(duì)新冠病毒危機(jī)。通過引入共享中心實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù),人力資源,IT和其他管理功能的集中化,從而提高了運(yùn)營效率并降低了管理費(fèi)用。
得益于總部和地區(qū)辦事處的合并,租金支出得以有效減少,并商定了70處租賃物業(yè)的租金減讓,約占總租賃金額的40%。
由于課程占用率降低,2020年上半年每月教學(xué)成本下降了10%,而非核心功能的優(yōu)化有助于減少可變成本。
財(cái)務(wù)業(yè)績
收入
2020年第二季度收入為人民幣1.893億元(2,680萬美元),同比下降47%(2019年第二季度為人民幣3.572億元),但環(huán)比增長4.3%(2020年第一季度為人民幣1.816億元)。2020年上半年收入跌幅為44.8%,從2019年上半年的人民幣6.72億元減少至人民幣3.709億元(5,250萬美元),主要是由于此期間新冠病毒大流行的不利影響所致。
營業(yè)成本
公司的營業(yè)成本主要包括員工成本,財(cái)產(chǎn)支出,折舊和攤銷以及其他成本,其中主要包括咨詢費(fèi),與外國教師相關(guān)的管理費(fèi)用和教材費(fèi)用。
2020年第二季度營業(yè)成本同比降低27.6%至1.357億元人民幣(1,920萬美元)(2019年第二季度為人民幣1.875億元),環(huán)比降低6.4%(2020年第一季度為1.450億元人民幣)。2020年上半年,收入成本從2019年上半年的3.603億元人民幣下降至2.808億元人民幣(3,970萬美元),這主要是由于在新冠疫情后我們?yōu)闇p少運(yùn)營支出而做出的努力,以及提高整體運(yùn)營效率,包括節(jié)省銷售和市場營銷以及一般和管理費(fèi)用。
毛利潤
2020年第二季度毛利潤同比下降68.4%至人民幣5,360萬元(760萬美元)(2019年第二季度為人民幣1.697億元),但比上一季度環(huán)比增長了46.7%(2020年第一季度為人民幣3,650萬元),隨著與新冠病毒相關(guān)限制接觸之后,交易條件逐漸改善。2020年上半年由于新冠病毒的負(fù)面影響,毛利潤從2019年上半年的人民幣3.118億元降至人民幣9,010萬元(1,280萬美元)。
2020年第二季度毛利率從2019年同期的47.5%下降了19.2個(gè)百分點(diǎn)至到28.3%。2020年上半年的毛利率為24.3%,而2019年上半年為46.4%。
運(yùn)營費(fèi)用
2020年第二季度的銷售和營銷費(fèi)用為7,090萬元人民幣(1,000萬美元),較2019年第二季度的1.167億元人民幣下降38.7%。2020年上半年銷售和營銷費(fèi)用為人民幣1.395億元(1,970萬美元),較2019年上半年的人民幣2.243億元有所減少。這主要是由于線下學(xué)習(xí)中心暫時(shí)關(guān)閉而導(dǎo)致營銷活動(dòng)減少的結(jié)果。
2020年第二季度的研發(fā)費(fèi)用為人民幣820萬元(120萬美元),同比減少29.7%,而2019年第二季度為人民幣1,160萬元。2020年上半年研發(fā)費(fèi)用由2019年上半年人民幣1,750萬元降至人民幣1,520萬元(210萬美元)。這主要是由于新冠疫情的限制使得線下研發(fā)活動(dòng)有所減少。
2020年第二季度的管理費(fèi)用從2019年第二季度的人民幣1.014億元減少至人民幣6,540萬元(930萬美元)。2020年上半年管理費(fèi)用同比下降28.8%至人民幣 1.304億元(1,850萬美元)(2019年上半年為人民幣1.831億元)。管理費(fèi)用的減少主要是由于本季度臨時(shí)關(guān)閉學(xué)習(xí)中心導(dǎo)致。
運(yùn)營虧損
2020年第二季度運(yùn)營虧損為人民幣9,080萬元(1,290萬美元),而2019年第二季度的運(yùn)營虧損為人民幣5,900萬元。
2020年上半年的運(yùn)營虧損為人民幣1.949億元(2,760萬美元),而2019年上半年的運(yùn)營虧損為人民幣1.131億元。
凈收入/虧損
2020年第二季度的凈虧損為人民幣9,340萬元(1,320萬美元),而2019年第二季度的凈虧損為人民幣5,930萬元,2020年第一季度的凈虧損為人民幣1.041億元。
上半年凈虧損為人民幣1.951億元(2,760萬美元),2019年上半年的凈虧損為人民幣1.015億元。
現(xiàn)金流
第二季度凈運(yùn)營現(xiàn)金流入人民幣6,990萬元(990萬美元),而2019年第二季度及2020年第一季度分別流出人民幣740萬元及人民幣9,770萬元。2020年上半年流出人民幣1.676億元(2,370萬美元),2019年上半年流出人民幣4,880萬元。
2020年第二季度的資本支出為人民幣510萬元(70萬美元),而2019年第二季度為人民幣2,240萬元。減少的主要原因是與2019年第二季度相比新冠疫情對(duì)公司運(yùn)營的負(fù)面影響。
2020年上半年的資本支出為人民幣870萬元(120萬美元),較上一年同期的人民幣5,150萬有所減少。
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物
截至2020年6月30日,公司擁有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為人民幣1.635億元(2,310萬美元),而截至2020年3月31日則為人民幣1.522億元。
展望
在2020年上半年,面對(duì)新冠病毒帶來的前所未有的挑戰(zhàn)性情形,美聯(lián)表現(xiàn)出了強(qiáng)大的韌性。盡管疫情大流行發(fā)展趨勢和經(jīng)濟(jì)前景仍然不確定,公司仍對(duì)2020年下半年保持樂觀,這要?dú)w功于2019年為建立公司未來增長平臺(tái)而進(jìn)行的大量投資,教育科技行業(yè)的積極發(fā)展趨勢以及公司線下業(yè)務(wù)的逐步成功開放和運(yùn)營。
根據(jù)過去經(jīng)驗(yàn),由于學(xué)生放暑假并且有更多時(shí)間參加英語培訓(xùn)課程,教育技術(shù)行業(yè)開始從第三季度總收入的增長中受益。公司期望該趨勢將在下一季度對(duì)其業(yè)績產(chǎn)生積極影響。此外,公司預(yù)計(jì)教育技術(shù)將會(huì)受到新冠疫情的積極影響,因?yàn)橐咔闀?huì)繼續(xù)推動(dòng)更多的技術(shù)被采用以替代,補(bǔ)充和增強(qiáng)遠(yuǎn)程教學(xué)。
最后,在2020年下半年,美聯(lián)將致力于基于以下關(guān)鍵支柱性增長戰(zhàn)略:
1. 通過投資于系統(tǒng)和產(chǎn)品開發(fā),線下到線上交叉銷售以及利用線下網(wǎng)絡(luò)來維持線上業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長。
2. 進(jìn)一步擴(kuò)大針對(duì)二三四線城市的線下布局范圍,并擴(kuò)大K-12課后輔導(dǎo)業(yè)務(wù),包括通過公司的線下學(xué)習(xí)中心和營銷資源進(jìn)行一對(duì)一的ELT和數(shù)學(xué)輔導(dǎo)。
3. 增強(qiáng)和豐富其教育服務(wù)產(chǎn)品,側(cè)重于一般成人ELT業(yè)務(wù),同時(shí)擴(kuò)展初級(jí)和線上ELT業(yè)務(wù)。
4. 進(jìn)一步擴(kuò)展線上語言課程,例如西班牙語,韓語和法語,以及Jtalk提供的日語培訓(xùn)
5. 通過尋找具有廣泛區(qū)域影響力和品牌知名度,強(qiáng)大的內(nèi)容開發(fā)能力,共同的價(jià)值觀和目標(biāo)以及先進(jìn)的技術(shù)能力的目標(biāo),有選擇地尋求戰(zhàn)略性收購和合作關(guān)系。
在新冠疫情大流行期間,公司為降低運(yùn)營成本付出了巨大的努力,其中包括集中管理,財(cái)務(wù),人力資源和IT功能以及減少租金支出等多種措施。該公司將在2020年剩余時(shí)間內(nèi)繼續(xù)控制運(yùn)營費(fèi)用并提高運(yùn)營效率。
匯率
本公司的業(yè)務(wù)主要在中國開展,所有收入均以人民幣(“人民幣”)計(jì)值。本公告包含按指定匯率將某些人民幣金額轉(zhuǎn)換為美元的目的,僅為了方便讀者。除非另有說明,否則2020年第二季度和上半年從人民幣到美元的所有折算均按人民幣7.0651對(duì)1.00美元的匯率進(jìn)行,這是2020年6月30日發(fā)布的美聯(lián)儲(chǔ)H.10統(tǒng)計(jì)發(fā)布的匯率。沒有表示人民幣金額可能已經(jīng)或可能會(huì)在6月30日按該匯率或其他任何匯率轉(zhuǎn)換,變現(xiàn)或結(jié)算為美元。
關(guān)于非GAAP財(cái)務(wù)指標(biāo)
公司的合并財(cái)務(wù)結(jié)果與GAAP一致。 但是,為了提供有關(guān)其性能的有意義的補(bǔ)充信息公司使用了美國證監(jiān)會(huì)定義為非GAAP財(cái)務(wù)指標(biāo):
這些非GAAP財(cái)務(wù)指標(biāo)的表述不應(yīng)孤立考慮或替代按照GAAP編制和提出的財(cái)務(wù)信息。
財(cái)務(wù)業(yè)績解讀
公司的管理團(tuán)隊(duì)將于2020年8月31日(星期一)08:00 EDT / 13:00 BST / 20:00 CST召開電話會(huì)議,解讀財(cái)務(wù)業(yè)績。
電話會(huì)議的撥入詳細(xì)信息如下:
中國大陸: 400 810 8228
香港: +852 3005 1355
美國: +1 646 254 3594
英國: +44 20 7660 0166
其他地區(qū) +86 10 5808 4166
PIN: 662592
請(qǐng)您至少在電話會(huì)議開始時(shí)間前5分鐘撥入。
投資者及媒體垂詢,請(qǐng)聯(lián)系:
美聯(lián)教育集團(tuán)
Stanley Yang
+86 1851-8513-075
stanley_yts@meten.com
埃森德投資者關(guān)系
Tina Xiao
+1-917-609-0333
tina.xiao@ascent-ir.com
關(guān)于美聯(lián)教育集團(tuán)
美聯(lián)教育集團(tuán)是中國領(lǐng)先的ELT服務(wù)提供商,為中國學(xué)生和專業(yè)人士提供英語和未來技能培訓(xùn)。通過完善的數(shù)字平臺(tái)和遍布全國的學(xué)習(xí)中心網(wǎng)絡(luò),公司以三個(gè)行業(yè)領(lǐng)先的品牌提供服務(wù):美聯(lián)國際教育(成人和初級(jí)ELT服務(wù)),ABC外語學(xué)校(主要是初級(jí)ELT服務(wù))和立刻說(線上ELT)。公司具有卓越的教學(xué)質(zhì)量和學(xué)生滿意度,這得益于其業(yè)務(wù)中部署的尖端技術(shù),包括由AI驅(qū)動(dòng)的集中式教學(xué)和管理系統(tǒng),這些系統(tǒng)可以實(shí)時(shí)記錄和分析學(xué)習(xí)過程。
公司致力于提高中國人整體英語能力和競爭力以應(yīng)對(duì)全球化的快速發(fā)展。其經(jīng)驗(yàn)豐富的管理人員致力于進(jìn)一步開發(fā)其數(shù)字平臺(tái)并擴(kuò)展其學(xué)習(xí)中心網(wǎng)絡(luò),從而為中國越來越多的學(xué)生提供持續(xù)發(fā)展優(yōu)化的服務(wù)。
欲了解更多信息,請(qǐng)?jiān)L問公司網(wǎng)站:https://investor.metenedu-edtechx.com。
安全港聲明
本公告包含前瞻性陳述。這些聲明是根據(jù)《 1995年美國私人證券訴訟改革法案》中的“安全港”條款做出的。這些前瞻性聲明可以通過諸如“意愿”,“期望”,“預(yù)期”,“未來”等術(shù)語來識(shí)別。 “打算”,“計(jì)劃”,“相信”,“估計(jì)”和類似陳述。除其他事項(xiàng)外,2020財(cái)年第三季度和2020財(cái)年全年的展望,管理層在本公告中的報(bào)價(jià)以及公司的戰(zhàn)略和運(yùn)營計(jì)劃(特別是新冠疫情爆發(fā)對(duì)我們的影響業(yè)務(wù),我們?yōu)榫徑庖咔橛绊懚捎玫慕鉀Q方案,對(duì)我們的財(cái)務(wù)業(yè)績的影響,戰(zhàn)略增長計(jì)劃的預(yù)期收益以及平衡的增長和盈利能力),公司2019年投資和近期收購的收益以及我們的四個(gè)關(guān)鍵增長策略包含前瞻性陳述。公司還可以在向美國證券交易委員會(huì)提交或提供給美國證券交易委員會(huì)的報(bào)告,向股東提交的年度報(bào)告,新聞稿和其他書面材料以及其高級(jí)管理人員,董事的口頭陳述中做出書面或口頭前瞻性陳述?;虻谌降膯T工。并非歷史事實(shí)的陳述,包括有關(guān)公司信念和期望的陳述,均為前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。多種因素可能導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與任何前瞻性陳述中的結(jié)果有實(shí)質(zhì)性差異,包括但不限于以下各項(xiàng):新冠疫情疫情的影響,我們?cè)诓淮蠓档驼n程費(fèi)用的情況下吸引學(xué)生的能力;我們繼續(xù)聘用,培訓(xùn)和保留合格教師的能力;我們維持和增強(qiáng)“ 美聯(lián)”品牌的能力;我們有效,高效地管理學(xué)校網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展并成功執(zhí)行增長戰(zhàn)略的能力;正在進(jìn)行或?qū)戆l(fā)生的訴訟或仲裁的結(jié)果,包括與版權(quán)和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的訴訟或仲裁;中國英語培訓(xùn)領(lǐng)域的競爭;我們的收入以及某些成本或費(fèi)用項(xiàng)目占我們收入的百分比的變化;中文英語培訓(xùn)和私立教育市場的預(yù)期增長;與私人教育服務(wù)及其提供者有關(guān)的中國政府政策;中國的健康流行病和其他暴發(fā);以及中國的總體經(jīng)濟(jì)狀況。有關(guān)這些風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的更多信息,包含在我們關(guān)于表格20-F的年度報(bào)告以及提交給美國證券交易委員會(huì)的其他文件中。除非適用法律要求,否則公司不承擔(dān)更新任何前瞻性陳述的義務(wù)。本新聞稿和附件中提供的所有信息均截至本新聞稿發(fā)布之日,除適用法律要求的情況外,公司不承擔(dān)更新此類信息的義務(wù)。
關(guān)于未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)信息的聲明
本新聞稿中列出的未經(jīng)審計(jì)初步的的財(cái)務(wù)信息,可能會(huì)有所調(diào)整。在為年終審計(jì)執(zhí)行審計(jì)工作時(shí),可能會(huì)確定對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整,這可能會(huì)導(dǎo)致與未經(jīng)審計(jì)的初步財(cái)務(wù)信息大相徑庭。
非GAAP財(cái)務(wù)指標(biāo)
本新聞稿包含某些非GAAP財(cái)務(wù)指標(biāo),這些指標(biāo)與根據(jù)美國GAAP計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)不同。此類非GAAP財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)被視為對(duì)根據(jù)美國GAAP計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充,而不是替代或替代。此外,本新聞稿中調(diào)整后的EBITDA和調(diào)整后的凈損益的定義可能與其他公司使用的此類術(shù)語的定義不同,因此可比性可能受到限制。
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEET |
|||
(In thousands of RMB and USD, except for share, per share and per ADS data) |
|||
As of June 30, |
As of June 30, |
||
2019 |
2020 |
||
RMB'000 |
RMB'000 |
US$'000 |
|
ASSETS |
|||
Current assets |
|||
Cash and cash equivalents |
115,134 |
163,542 |
23,148 |
Short-term investments |
- |
42,391 |
6,000 |
Contract assets |
16,150 |
6,781 |
960 |
Accounts receivable |
6,341 |
45,133 |
6,388 |
Other contract costs |
47,492 |
53,220 |
7,533 |
Prepayments and other current assets |
133,290 |
20,673 |
2,926 |
Amounts due from related parties |
16,278 |
1,933 |
274 |
Prepaid income tax |
14,817 |
14,615 |
2,069 |
Total current assets |
349,502 |
348,288 |
49,298 |
Non-current assets |
|||
Restricted cash |
12,931 |
10,998 |
1,557 |
Other contract costs |
12,469 |
4,733 |
670 |
Equity method investments |
26,275 |
26,491 |
3,750 |
Property and equipment, net |
212,968 |
169,650 |
24,012 |
intangible assets |
27,784 |
22,153 |
3,136 |
Deferred tax assets |
9,034 |
4,030 |
570 |
Goodwill |
302,158 |
285,657 |
40,432 |
Right-of-use assets |
472,944 |
386,507 |
54,707 |
Other non-current assets |
63,847 |
53,428 |
7,560 |
Total non-current assets |
1,140,410 |
963,647 |
136,394 |
Total assets |
1,489,912 |
1,311,935 |
185,692 |
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEET |
|||
(In thousands of RMB and USD, except for share, per share and per ADS data) |
|||
As of June 30, |
As of June 30, |
||
2019 |
2020 |
||
RMB'000 |
RMB'000 |
US$'000 |
|
LIABILITIES, MEZZANINE EQUITY AND OWNERS’ |
|||
Current liabilities |
|||
Accounts payable |
10,753 |
28,845 |
4,083 |
Bank loans |
65,000 |
84,700 |
11,989 |
Deferred revenue |
463,622 |
375,449 |
53,141 |
Salary and welfare payable |
76,688 |
59,048 |
8,358 |
Financial liabilities from contracts with customers |
512,272 |
420,995 |
59,588 |
Accrued expenses and other payables |
48,186 |
76,247 |
10,792 |
Income taxes payable |
4,555 |
2,015 |
285 |
Current lease liabilities |
143,672 |
143,111 |
20,256 |
Amounts due to related parties |
2,882 |
31,050 |
4,395 |
Total current liabilities |
1,327,630 |
1,221,460 |
172,887 |
Non-current liabilities |
|||
Deferred revenue-Non current |
34,482 |
51,384 |
7,273 |
Deferred tax liabilities |
14,776 |
5,400 |
764 |
Non current tax payable |
7,592 |
28,737 |
4,067 |
Lease liabilities |
318,136 |
238,601 |
33,772 |
Total non-current liabilities |
374,986 |
324,122 |
45,876 |
- |
|||
Total liabilities |
1,702,616 |
1,545,582 |
218,763 |
Mezzanine equity |
|||
Redeemable Owners’ Investment |
- |
- |
- |
Owners’ deficit |
|||
Owners’ Investment |
219 |
37 |
5 |
Subscriptions Receivable from founding |
(2) |
(1) |
(0) |
Additional paid-in capital |
171,250 |
468,738 |
66,346 |
Statutory reserve |
- |
- |
|
Accumulated other comprehensive income |
- |
- |
- |
Accumulated deficit |
(404,927) |
(723,789) |
(102,446) |
Total deficit attributable to owners of Company |
(233,460) |
(255,015) |
(36,095) |
Non-controlling interests |
20,756 |
21,368 |
3,024 |
Total deficit |
(212,704) |
(233,647) |
(33,071) |
Commitments and contingencies |
- |
- |
- |
Total liabilities, mezzanine equity and owners' |
1,489,912 |
1,311,935 |
185,692 |
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS |
|||||||
2019 |
2020 |
||||||
Q2 |
H1 |
Q2 |
H1 |
||||
RMB'000 |
RMB'000 |
RMB'000 |
US$'000 |
RMB'000 |
US$'000 |
||
Revenues |
357,240 |
672,043 |
189,328 |
26,798 |
370,909 |
52,499 |
|
Cost of revenues |
(187,509) |
360,281) |
(135,727) |
(19,211) |
(280,775) |
(39,741) |
|
Gross profit |
169,731 |
311,762 |
53,601 |
7,587 |
90,134 |
12,758 |
|
Operating expenses: |
|||||||
Selling and marketing |
(115,672) |
(224,280) |
(70,862) |
(10,030) |
(139,466) |
(19,740) |
|
General and |
(101,433) |
(183,059) |
(65,391) |
(9,255) |
(130,415) |
(18,459) |
|
Research and |
(11,624) |
(17,491) |
(8,176) |
(1,157) |
(15,182) |
(2,149) |
|
- |
- |
- |
|||||
(Loss)/income from |
(58,998) |
(113,068) |
(90,828) |
(12,856) |
(194,929) |
(27,590) |
|
Other income |
|||||||
Interest income |
233 |
411 |
149 |
21 |
282 |
40 |
|
Interest expenses |
(465) |
(816) |
(1,219) |
(173) |
(2,284) |
(323) |
|
Foreign currency |
(10) |
(13) |
466 |
66 |
258 |
37 |
|
Gains on available- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Gains on disposal of |
(1,888) |
(1,888) |
- |
- |
- |
- |
|
Government grants |
391 |
2,050 |
10,453 |
1,480 |
12,879 |
1,823 |
|
Loss on equity |
296 |
2,849 |
1,350 |
191 |
107 |
15 |
|
Others, net |
369 |
306 |
(10,880) |
(1,540) |
(11,095) |
(1,570) |
|
(Loss)/income before |
(60,072) |
(110,169) |
(90,509) |
(12,811) |
(194,782) |
(27,570) |
|
Income tax expense |
763 |
8,699 |
(2,858) |
(405) |
(308) |
(44) |
|
- |
- |
- |
|||||
Net (loss)/income |
(59,309) |
(101,470) |
(93,367) |
(13,215) |
(195,090) |
(27,613) |
|
Less: Net |
(1,395) |
(2,401) |
2,026 |
287 |
3,437 |
486 |
|
Net (loss)/income |
(57,914) |
(99,069) |
(95,393) |
(13,502) |
(198,527) |
(28,100) |
|
Net (loss)/income |
(59,309) |
(101,470) |
(93,367) |
(13,215) |
(195,090) |
(27,613) |
|
Other |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Comprehensive |
(59,309) |
(101,470) |
(93,367) |
(13,215) |
(195,090) |
(27,613) |
|
Adjustments: |
|||||||
Offering expenses |
13,040 |
16,198 |
- |
- |
- |
||
Share-based expenses |
1,944 |
3,888 |
2,964 |
420 |
4,577 |
648 |
|
Adjusted Net |
(44,325) |
(81,384) |
(90,403) |
(12,796) |
(190,513) |
(26,965) |