-- 2010年第一季度營收為10.43億美元
-- 經(jīng)營盈余為9300萬美元；經(jīng)營利潤率為8.9%
-- 完全稀釋后每股盈余為0.40美元
-- 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物達1.87億美元
-- 未交付訂單總金額約為280億美元
堪薩斯州威奇托2010年4月29日電 /美通社亞洲/ -- Spirit AeroSystems Holdings, Inc. (NYSE: SPR) 公布2010年第一季度財務業(yè)績。大型商用飛機組件交付量較上年同期有所增長，從而使營收實現(xiàn)了增長。
該公司2010年第一季度營收增至10.43億美元，較上年同期的8.87億美元有所增長，這是因為上年第一季度的交付量受到波音機械師罷工殘余效應所帶來的不利影響。經(jīng)營盈余為9300萬美元，上年同期為9800萬美元，反映了目前合同工作的預期盈利性；稅前800萬美元不利的累計跟進調(diào)整；報告期內(nèi)費用的增長。該季度凈盈余為5600萬美元，合完全稀釋后每股0.40美元，而上年同期則為6300萬美元，合完全稀釋后每股0.45美元，表明經(jīng)營業(yè)績和利息費用的增長已被稅收優(yōu)惠所部分抵消，而稅收優(yōu)惠主要得益于美國國家稅務局 (Internal Revenue Service) 2005年至2006年的核查已經(jīng)結(jié)束。
（表1）
表1. 財務業(yè)績摘要（未經(jīng)審計）
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第一季度
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（單位：百萬美元，每股數(shù)據(jù)除外）
2010年 2009年 變化
-------------------------------- ---- ---- ------
營收 $1,043 $887 18%
經(jīng)營盈余 $93 $98 (5%)
經(jīng)營盈余占營收的比例 8.9% 11.0% (210) BPS
凈盈余 $56 $63 (11%)
凈盈余占營收的比例 5.3% 7.1% (180) BPS
每股盈余（完全稀釋后） $0.40 $0.45 (11%)
完全稀釋后加權(quán)
平均股數(shù) 140.4 139.9
-------------------------------- ----- -----
該公司總裁兼首席執(zhí)行官 Jeff Turner 表示：“我們的核心業(yè)務部門在第一季度取得了不錯的業(yè)績。隨著公司的不斷發(fā)展和多元化，我們將繼續(xù)在開發(fā)項目上做出成績?！盩urner 繼續(xù)說：“由于我們不斷完成未交付訂單并在新項目上奠定一個個開發(fā)里程碑，我們公司的營收實現(xiàn)了增長?！彼a充說：“特別值得一提的是，我們與我們的 Sikorsky CH-53K 客戶完成了關鍵性設計評估 (Critical Design Review)；向 Gulfstream G250 項目交付了第四個機翼；已經(jīng)裝運了第五個 Gulfstream G650 機翼、進氣道和推力反向器裝備；繼續(xù)支持各項飛行測試活動。此外，隨著我們開始邁入低成本生產(chǎn)的初級階段，787項目也會不斷出爐新成果。很高興能看到787項目有所進展，我們期待著一個長期且成功的項目出現(xiàn)。盡管我們在第一季度小有成績，但2010年對我們來說仍充滿挑戰(zhàn)，這是因為我們的開發(fā)項目將開始步入初期生產(chǎn)階段?！?/p>
Turner 稱：“談到商用航空航天市場的未來前景，大型商用飛機市場的衰退期還尚未具體化，看起來仍然堅挺。在這些不斷變化的市場條件下，由于我們已經(jīng)在新一代大型商用、商務和地區(qū)飛機項目上與世界級客戶有了戰(zhàn)略性合作，Spirit 的長期前景也將不斷得到改善。因為產(chǎn)品基礎的穩(wěn)定性和全球經(jīng)濟前景的好轉(zhuǎn)，我們越來越看好商用航空航天市場的發(fā)展前景。但我們對商務飛機市場的某些細分領域仍憂心忡忡。我們的未交付訂單數(shù)額仍然巨大，同時我們的戰(zhàn)略重點依舊是成為為客戶、員工和股東創(chuàng)造長期總價值方面的市場領導者。”
該公司截至2010年第一季度末的未交付訂單總額仍穩(wěn)定在上一季度的280億美元。Spirit 根據(jù)產(chǎn)品合同價格、公布的空客 (Airbus) 和波音已確認訂單的未交付數(shù)量以及其他客戶的確認訂單數(shù)來計算自己的未交付訂單金額。
2010年第一季度，Spirit 更新其合約盈利能力預測，從而產(chǎn)生了稅前800萬美元（每股0.04美元）的不利累計追補調(diào)整，這與豪客 (Hawker) 850XP 項目在2012年之前轉(zhuǎn)回到豪客比奇公司 (Hawker Beechcraft) 以及 Sikorsky CH-53K 項目的成本增加（源于我們對成功的關鍵設計審查 (Critical Design Review) 的支持）有關。而 Spirit 去年同期的不利累計追補調(diào)整為300萬美元。
2010年第一季度，該公司經(jīng)營現(xiàn)金流為-1.1億美元，而2009年第一季度為-1.49億美元，相比而言，這主要受4400萬美元運營資金的改善所推動。該季度運營資金獲得改善的原因是新項目庫存增長的放緩和應收賬款的積極表現(xiàn)，而這被去年同期應付賬款條件的提高所部分抵消。（表2）
表2. 現(xiàn)金流和流動性
第一季度
-----------
（單位：百萬美元） 2010年 2009年
--------------- ---- ----
經(jīng)營現(xiàn)金流 ($110) ($149)
購買地產(chǎn)、工廠和設備 ($69) ($54)
2010年 2009年
流動性 4月1日 12月31日
---- ----
現(xiàn)金 $187 $369
總債務 $897 $894
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2010年第一季度末的現(xiàn)金余額為1.87億美元，債務約為8.97億美元。截至該季度末，Spirit 的7.29億美元循環(huán)信用額度仍然未被使用。到2010年6月，這筆額度將逐步減少至4.09億美元，其中約有1900萬美元預留給財務信用證。
2010年第一季度末，該公司的信用評級保持不變，標準普爾 (Standard & Poor’s) 評級為 BB 級，穆迪 (Moody’s) 評級為 Ba3 級。
2010年展望
鑒于2010年波音預計將交付460至465架飛機、B787 有望交付、空客預計將交付大約480至490架飛機，以及 Spirit 內(nèi)部對非 OEM（原始設備制造商）生產(chǎn)活動和其他客戶情況的預測和外匯匯率將保持在2009年第四季度的水平等情況，Spirit 2010年全年營收預測值保持不變，介于40億美元至42億美元之間。
2010年完全稀釋后每股盈余預計仍將保持在1.50美元至1.70美元之間。
扣除資本支出后，該公司經(jīng)營現(xiàn)金流總額預計將約為-2.5億美元，資本支出預計約為3.25億美元。2010年預計資本支出包括約為1億美元與空客 A350 XWB 項目相關的作業(yè)費用。不計資本支出，該公司經(jīng)營現(xiàn)金流預計將在2011年出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。（表3）
據(jù)目前預計，2010年實際稅率約為27%，這是考慮了美國研究稅額扣抵期限延長所帶來的積極影響。
該公司財務業(yè)績預測的風險包括：對該公司核心產(chǎn)品的需求減少；項目開發(fā)的一次性和非一次性成本高于預期；中程商務噴射機市場的風險；該公司能否達到預期的生產(chǎn)力和成本改進目標；能否解決波音 787 項目的某些重大要求；以及當下的勞工談判的結(jié)果。
表3. 財務業(yè)績預測 2009年實際 2010年預測
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營收 $4.1 billion $4.0 - $4.2 billion
每股盈余（完全稀釋后） $1.37 $1.50 - $1.70
實際稅率 29.7% ~27% *
經(jīng)營現(xiàn)金流 ($14) million ~$75 million
資本支出 $228 million ~$325 million
客戶償付 $115 million N/A**
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* 實際稅率預測等其它因素，考慮了美國研究稅額扣抵期限延長帶來的積極影響。（假設約2.5%的有利影響）
** 盡管2009年之前都將客戶償付計算在內(nèi)，而這些支付款項在2009年12月已經(jīng)終止，故不納入未來業(yè)績。
有關前瞻性陳述的警戒性聲明
本新聞稿中包含“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了該公司當前對未來事件的預期或預測。這些前瞻性陳述一般可通過以下一些前瞻性的措辭加以辨別，如“可能”、“將”、“預計”、“預期”、“打算”、“估計”、“相信”、“預測”、“繼續(xù)”、“計劃”、“預報”或其他類似詞語，或這些詞語的否定形式，除非文意另有所指。這些陳述反映的是該公司管理層對未來事件的當前觀點，并且受一些已知及未知風險和不確定因素的影響。該公司的實際業(yè)績可能與這些前瞻性陳述中預測的有重大出入。因此，該公司提醒投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述?？赡軐е聦嶋H結(jié)果與前瞻性陳述產(chǎn)生重大出入以及投資者評估該公司前景時必須考慮的重要因素包括但不局限于：該公司繼續(xù)壯大業(yè)務和執(zhí)行增長戰(zhàn)略的能力（包括新項目的時間安排和執(zhí)行）；該公司履行職責和管理其新的民用和商業(yè)飛機開發(fā)項目以及相關經(jīng)常性生產(chǎn)相關成本的能力；某些波音飛機可能的建造速度放緩（這些飛機項目包括但不局限于 B737、B747、B767和 B777 項目）以及空客 A320 和 A380 項目的建造速度（這一因素可能受到全球經(jīng)濟持續(xù)疲軟、民用飛機面臨的經(jīng)濟挑戰(zhàn)、商業(yè)和消費者信心的極度低迷以及全球金融和信貸市場持續(xù)動蕩的影響）；不能解決與波音之間的 B787 項目一次性和經(jīng)常性成本相關訴訟；因全球經(jīng)濟衰退所導致的商務噴氣機生產(chǎn)速度不斷下降和客戶取消或推遲訂單；波音 B787 和空客 A350 XWB（超寬體）新飛機項目的認證及交付等重大事件的順利完成和及時執(zhí)行（包括獲得必要的監(jiān)管批準和客戶是否遵守他們公布的計劃表）；該公司與更多客戶達成供應協(xié)議的能力以及與兩大客戶波音、空客及其他客戶之間的現(xiàn)有供應協(xié)議中的各方滿足績效要求的能力以及客戶不付款的風險；客戶訂單取消、延期或減少或勞資糾紛、恐怖活動對波音和空客飛機產(chǎn)量帶來的任何負面影響；疾?。ㄈ缫?H1N1 病毒、禽流感、嚴重急性呼吸綜合癥或其它流行疾病而導致的流感）的爆發(fā)對空中旅行的需求或該公司業(yè)務產(chǎn)生的不利影響；養(yǎng)老金計劃資產(chǎn)收益和未來養(yǎng)老金債務貼現(xiàn)率變化的影響；該公司獲得更多貸款或為債務進行再融資的能力；來自原始設備制造商和其他飛機構(gòu)件供應商的競爭；美國國內(nèi)外政府法律的影響，如美國出口控制法、《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)、環(huán)境法和代理法規(guī)；原材料和購置組件的成本和可用性；該公司成功延長與工會簽署的主要共同交涉合約或就這些合約與工會重新協(xié)商的能力；招聘和保留高技能員工的能力以及維持與代表眾多員工的協(xié)會之間關系的能力；美國及其他政府在國防方面的開支；該公司現(xiàn)金流和借款額度可能無法滿足更多資本需求或支付其債務利息和本金的可能性；如果利率大幅提高該公司可能為其循環(huán)信貸額度支付更高利息；當前或未來訴訟和監(jiān)管舉措的結(jié)果或影響；以及該公司可能支付的產(chǎn)品質(zhì)量責任賠償。這些因素列舉得并不詳盡，可能出現(xiàn)的一些新因素或上述因素的變化可能會對該公司的業(yè)務產(chǎn)生影響。因包含預測和預期，這些陳述一定會受到不確定性因素和情況變化的影響。如非法律要求，該公司沒有義務或明確拒絕根據(jù)新信息、未來事件或其它變化公開更新或修改任何前瞻性陳述的責任。
附錄
部門業(yè)績
機身系統(tǒng)
2010年第一季度，機身系統(tǒng)部門營收為5.162億美元，較上年同期增長19.9%，這是因為上年同期的交付量受到波音機械師罷工的持續(xù)影響。2010年第一季度，該部門的經(jīng)營利潤率為14.7%，而上年同期的為17.4%，這反映了當前合同工作預期的盈利能力以及主要因 Sikorsky CH-53K 項目成本增長而產(chǎn)生的500萬美元的不利稅前累積追補調(diào)整。而2009年第一季度的不利稅前累積追補調(diào)整為200萬美元。
推進系統(tǒng)
2010年第一季度，推進系統(tǒng)部門營收為2.744億美元，較上年同期增長20.7%，這是因為上年同期的交付量受到波音機械師罷工的持續(xù)影響。2010年第一季度，該部門的經(jīng)營利潤率為12.2%，而上年同期為17.0%，這主要反映了當前合同工作的預期盈利能力以及配件業(yè)務下降而導致的盈利能力的降低。上年同期，該部門錄得300萬美元的有利稅前累積追補調(diào)整。
機翼系統(tǒng)
2010年第一季度，機翼系統(tǒng)部門營收為2.489億美元，較上年同期增長12.7%，這是因為上年同期的交付量受到波音機械師罷工的持續(xù)影響。2010年第一季度，該部門經(jīng)營利潤率為7.6%，而上年同期為8.8%，這主要反映了當前合同工作的預期盈利能力以及主要因該公司要在2012年之前退出豪客比奇公司 850XP 計劃這一決策而產(chǎn)生的300萬美元的不利稅前累積追補調(diào)整。上年同期，該部門錄得400萬美元的不利稅前累積追補調(diào)整。
表4. 部門業(yè)績報告 （未經(jīng)審計）
第一季度
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（單位：百萬美元） 2010年 2009年 變化
--------------- ---- ---- ------
部門營收
機身系統(tǒng) $516.2 $430.5 19.9%
推進系統(tǒng) $274.4 $227.4 20.7%
機翼系統(tǒng) $248.9 $220.9 12.7%
其它所有部門 $3.8 $8.6 (55.8%)
---- ---- -------
部門營收總額 $1,043.3 $887.4 17.6%
部門經(jīng)營盈余
機身系統(tǒng) $75.9 $74.9 1.3%
推進系統(tǒng) $33.6 $38.7 (13.2%)
機翼系統(tǒng) $18.9 $19.5 (3.1%)
其它所有部門 $0.3 $0.4 (25.0%)
---- ---- -------
部門經(jīng)營盈余總額 $128.7 $133.5 (3.6%)
未分配的企業(yè)銷售、一般和管理費用 ($35.0) ($35.5) (1.4%)
未分配的研發(fā)費用 ($0.7) ($0.2) 250.0%
----- ----- -----
經(jīng)營部門盈余總額 $93.0 $97.8 (4.9%)
部門經(jīng)營盈余在營收中所占比例
機身系統(tǒng) 14.7% 17.4% (270) BPS
推進系統(tǒng) 12.2% 17.0% (480) BPS
機翼系統(tǒng) 7.6% 8.8% (120) BPS
其它所有部門 7.9% 4.7% 320 BPS
--- --- --------
部門經(jīng)營盈余總額
在營收中所占百分比 12.3% 15.0% (270) BPS
經(jīng)營盈余總額
在營收中所占百分比 8.9% 11.0% (210) BPS
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Spirit 組件交付數(shù)據(jù)表
（一套組件相當于一架飛機）
2009年 Spirit AeroSystems 交付量
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 2009年總交付量
------- ------- ------- ------- ----------
B737 74 96 93 87 350
B747 3 1 3 4 11
B767 3 3 3 3 12
B777 21 21 21 19 82
B787 2 2 2 5 11
--- --- --- --- ---
合計 103 123 122 118 466
A320 系列 105 101 94 108 408
A330/340 26 23 28 23 100
A380 - 2 5 4 11
--- --- --- --- ---
合計 131 126 127 135 519
豪客 850XP 18 13 6 7 44
--- --- --- --- ---
Spirit 合計 252 262 255 260 1,029
=== === === === ===
2010年 Spirit AeroSystems 交付量
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 2010年總交付量
------- ------- ------- ------- ----------
B737 94 94
B747 3 3
B767 3 3
B777 21 21
B787 5 5
--- ---
合計 126 126
A320系列 102 102
A330/340 25 25
A380 1 1
--- ---
合計 128 128
豪客 850XP 5 5
--- ---
Spirit 合計 259 259
=== ===
Spirit AeroSystems Holdings, Inc.
簡明合并經(jīng)營報表
（未經(jīng)審計）
截至 截至
--------------------
2010年4月1日 2009年4月2日
的3個月 的3個月
--------- ---------
（單位：百萬美元，每股數(shù)據(jù)除外）
凈營收 $1,043.3 $887.4
經(jīng)營成本和費用：
銷售成本 901.1 737.3
銷售、一般和管理費用 39.3 38.4
研發(fā)費用 9.9 13.9
--- ----
經(jīng)營成本和費用合計 950.3 789.6
經(jīng)營盈余 93.0 97.8
利息費用和財務費用
攤銷 (14.0) (9.1)
利息收入 0.1 2.6
其它收入（費用）凈值 (5.5) 1.5
---- ---
不計所得稅和關聯(lián)企業(yè)股權(quán)
凈盈余/（虧損）的盈余 73.6 92.8
所得稅準備金 (17.8) (30.2)
----- -----
不計關聯(lián)企業(yè)股權(quán)凈盈余/
（虧損）的盈余 55.8 62.6
關聯(lián)企業(yè)的股權(quán)凈盈余/（虧損） (0.3) 0.1
---- ---
凈盈余 $55.5 $62.7
===== =====
每股盈余
基本 $0.40 $0.46
股數(shù) 137.3 137.1
稀釋 $0.40 $0.45
股數(shù) 140.4 139.9
Spirit AeroSystems Holdings, Inc.
簡明合并資產(chǎn)負債表
（未經(jīng)審計）
2010年4月1日 2009年12月31日
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（單位：百萬美元）
流動資產(chǎn)
現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 $186.6 $369.0
應收賬款凈值 235.1 160.4
庫存凈值 2,286.2 2,206.9
其它流動資產(chǎn) 75.3 116.6
---- -----
流動資產(chǎn)合計 2,783.2 2,852.9
地產(chǎn)、工廠和設備凈值 1,320.3 1,279.3
養(yǎng)老金資產(chǎn) 176.9 171.2
其它資產(chǎn) 160.8 170.4
----- -----
資產(chǎn)合計 $4,441.2 $4,473.8
======== ========
流動負債
應付賬款 $411.5 $441.3
應計費用 182.8 165.5
長期債務的流動部分 9.0 9.1
短期預付款 243.3 237.4
短期遞延營收 88.1 107.1
其它流動負債 30.2 21.8
---- ----
流動負債合計 964.9 982.2
長期債務 593.9 591.1
長期應付債券 293.7 293.6
長期預付款 683.0 727.5
遞延營收和其它遞延貸項 39.1 46.0
養(yǎng)老金/OPEB 債務 64.3 62.6
其它負債 179.6 197.0
股東權(quán)益
優(yōu)先股（面值0.01美元），
已授權(quán)10,000,000股，
沒有已發(fā)行或在外流通股 - -
A 類普通股（面值0.01美元），
已授權(quán)200,000,000股，
已發(fā)行105,212,099股，
在外流通105,064,561股 1.0 1.0
B 類普通股（面值0.01美元），
已授權(quán)150,000,000股，
已發(fā)行35,522,202股，
在外流通35,669,740股 0.4 0.4
其它實收資本 952.8 949.8
其它綜合虧損總額 (69.3) (59.7)
留存收益 737.3 681.8
----- -----
股東權(quán)益合計 1,622.2 1,573.3
非控制性權(quán)益 0.5 0.5
--- ---
權(quán)益合計 1,622.7 1,573.8
------- -------
負債和股東權(quán)益合計 $4,441.2 $4,473.8
======== ========
Spirit AeroSystems Holdings, Inc.
簡明合并現(xiàn)金流報表
（未經(jīng)審計）
截至 截至
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2010年4月1日 2009年4月2日
的3個月 的3個月
--------- --------
（單位：百萬美元）
經(jīng)營活動
凈盈余 $55.5 $62.7
凈盈余和經(jīng)營活動產(chǎn)生（使用）的凈現(xiàn)金
的對賬調(diào)整項
折舊費用 27.3 30.7
攤銷費用 3.1 2.2
長期應收款項累計 - (2.5)
員工股票薪酬費用 2.3 2.8
外匯交易產(chǎn)生的（收益）/虧損 8.1 (0.7)
資產(chǎn)處置（收益）/虧損 - 0.2
遞延稅項 6.0 (2.2)
養(yǎng)老金和其它退休后福利凈值 (2.3) 0.4
補助收入 (0.5) (0.2)
關聯(lián)企業(yè)的股權(quán)凈盈余/（虧損） 0.3 (0.1)
資產(chǎn)和負債變動
應收賬款 (78.9) (121.6)
庫存凈值 (88.1) (235.4)
應付款項和應計負債 (11.8) 134.2
預付款 (38.6) (24.1)
遞延營收和其它遞延貸項 (24.2) (27.6)
其它 31.6 32.1
經(jīng)營活動產(chǎn)生（使用）的凈現(xiàn)金 (110.2) (149.1)
------ ------
投資活動
購買地產(chǎn)、工廠和設備 (69.2) (54.4)
長期應收款項 - 28.8
其它 (0.8) 0.3
---- ---
投資活動產(chǎn)生（使用）的凈現(xiàn)金 (70.0) (25.3)
----- -----
融資活動
循環(huán)信用額度收益 - 100.0
循環(huán)信用額度付款 - (25.0)
政府補助收益 - 0.5
債務本金支付 (2.0) (1.9)
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融資活動產(chǎn)生（使用）的凈現(xiàn)金 (2.0) 73.6
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匯率變動對現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的影響 (0.2) (0.1)
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期內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物
的凈增加（減少）值 (182.4) (100.9)
期初現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 369.0 216.5
期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 $186.6 $115.6
====== ======
