北京2019年12月8日 /美通社/ -- 12月8日，美世中國聯(lián)合中國養(yǎng)老金融50人論壇在北京共同發(fā)布《墨爾本美世全球養(yǎng)老金指數(shù) -- 2019年中國版》，全面地為中國養(yǎng)老保障事業(yè)發(fā)展提供更多維度的思考。今年除了全球37個國家/地區(qū)的養(yǎng)老體系評分，還增加了中國養(yǎng)老發(fā)展的現(xiàn)狀與趨勢、老齡化背景下中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的實踐和未來趨勢、中國養(yǎng)老金投資建議，以期更好地展示全球研究尤其是中國養(yǎng)老金發(fā)展的全貌。
全球體系都在面臨史無前例的預(yù)期壽命增長所帶來的養(yǎng)老金挑戰(zhàn)，以及公共資源為支持老齡公民的健康和幸福而承受的巨大壓力。報告指出盡管每套養(yǎng)老金體系的情況都不盡相同，即使是全球較先進(jìn)的養(yǎng)老金體系也會存在不足之處，而針對這些地區(qū)共同面臨的挑戰(zhàn)，可以通過借鑒各養(yǎng)老領(lǐng)域的最佳實踐，提出相應(yīng)地改革建議。比如，提供更充足的退休福利計劃，改進(jìn)長期可持續(xù)性及幫助提高對私人養(yǎng)老金體系的信任度。
MMGPI作為一項國際認(rèn)可的報告，充分展現(xiàn)了全球各類養(yǎng)老金政策和實踐的豐富和多樣性。 自2009年創(chuàng)立以來，迄今已經(jīng)出版了11年，其養(yǎng)老金指數(shù)評估的體系數(shù)量從11個增加到今年的37個，即對全球37個主要國家/地區(qū)的養(yǎng)老金體系進(jìn)行評級及比較，覆蓋了全球近三分之二人口。
美世中國CEO李兆琦女士介紹道：“如今墨爾本美世全球養(yǎng)老金指數(shù)報告已經(jīng)成為了全球養(yǎng)老金體系數(shù)據(jù)的重要來源，而我們中國版的MMGPI報告也會更聚焦中國市場，美世很高興與中國養(yǎng)老金融50人論壇達(dá)成戰(zhàn)略合作，未來我們將進(jìn)行更多深入探討，以期不斷推動中國養(yǎng)老金行業(yè)研究、創(chuàng)新和金融投資的持續(xù)發(fā)展?！?/p>
中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長、清華大學(xué)教授董克用先生補充道：“各國養(yǎng)老金制度改革都面臨的一個核心問題，即什么樣的養(yǎng)老金制度體系才是好的體系？并且，如何選擇養(yǎng)老金制度改革的路徑，即養(yǎng)老金制度改革的目標(biāo)和方向到底應(yīng)該是什么？因此，一個科學(xué)、系統(tǒng)、全面的養(yǎng)老金制度體系的評價標(biāo)準(zhǔn)則顯得尤為重要。未來我們希望進(jìn)一步深化與《美世全球養(yǎng)老金指數(shù)》的合作，更系統(tǒng)、全面地將中國養(yǎng)老金制度體系改革的最新實踐和動向納入到具體的指標(biāo)體系衡量中，以期更加系統(tǒng)、全面地反映中國養(yǎng)老金制度體系的全貌，并進(jìn)一步系統(tǒng)探索養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，提升養(yǎng)老服務(wù)保障，從而更好地為中國養(yǎng)老保障體系的改革和發(fā)展提供更具針對性的建議?！?/p>
全球養(yǎng)老金指數(shù)揭示家庭債務(wù)與養(yǎng)老金資產(chǎn)之間的緊密聯(lián)系
報告發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老金資產(chǎn)水平與家庭凈債務(wù)之間有顯著關(guān)聯(lián)，無論是發(fā)達(dá)還是發(fā)展中經(jīng)濟體，養(yǎng)老基金持有資產(chǎn)的增長會伴隨著家庭債務(wù)的增長，即隨著個人財富的增長，無論是通過持有房產(chǎn)、投資組合還是退休儲蓄，人們對于承擔(dān)債務(wù)的接受度也會相應(yīng)上升。從全球數(shù)據(jù)來看，一般來說個人養(yǎng)老資產(chǎn)每增加1美元，則家庭凈債務(wù)會增加近50美分。
相關(guān)評分?jǐn)?shù)據(jù)
MMGPI指數(shù)使用40多項指標(biāo)對標(biāo)每個養(yǎng)老金體系，并采用三個分指數(shù)：充足性、可持續(xù)性和完整性的加權(quán)平均值來衡量各個養(yǎng)老金體系在40多個指標(biāo)方面的表現(xiàn)，2019年我們采用了新的方法來計算凈替代率，即用退休收入水平替代以前的就業(yè)收入水平。之前大部分指數(shù)報告都是以收入中位值為基礎(chǔ)來計算替代率，而該報告采用了基于經(jīng)合組織的一系列收入水平數(shù)據(jù)，以期能夠代表更廣泛的退休人群情況。
今年中國的指數(shù)評分從2018年的46.2提高到48.7，主要歸因于凈替代率上升以及養(yǎng)老金體系的員工覆蓋率提高。
荷蘭獲得最高指數(shù)評分（81.0），在截止目前11份MMGPI報告中有10次都位列前兩名。泰國評分最低（39.4）。
在分指數(shù)方面，充足性、可持續(xù)性和完整性評分最高的國家/地區(qū)分別為愛爾蘭（81.5）、丹麥（82.0）和芬蘭（92.3）；評分最低的國家/地區(qū)分別為泰國（35.8）、意大利（19.0）和菲律賓（34.7）。
在老齡化和繳費確定型的未來趨勢下，可持續(xù)性仍是弱項
可持續(xù)性分指數(shù)用于衡量當(dāng)前體系在未來能夠持續(xù)提供養(yǎng)老福利的可能性，而本次的結(jié)果仍舊顯示許多體系存在不足。
尤其值得一提的是，南美和亞洲的可持續(xù)性平均只得到了D等級，表明這些地區(qū)中許多體系存在可持續(xù)性問題。例如智利可持續(xù)性獲得了71.7的高分，但巴西和阿根廷的得分僅為27.7和31.9；而在亞洲，新加坡得分有59.7，但日本則僅有32.2分。
而且，這個問題不僅僅存在于發(fā)展中經(jīng)濟體，歐洲也面臨類似的壓力。盡管丹麥在可持續(xù)性分指數(shù)方面獲得了82.0的最高分，但意大利和奧地利分別只有19.0和22.9分。
盡管有些影響可持續(xù)性評分的因素很難改變，但也存在一些能夠改進(jìn)的因素，用以優(yōu)化養(yǎng)老金體系的長期有效性。此次報告中提出的建議包括：鼓勵或強制要求提高未來的儲蓄水平，逐漸提高養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡，以及鼓勵人們延長工作年限。
美世中國投資業(yè)務(wù)總經(jīng)理沈良表示：“美世作為全球領(lǐng)先的養(yǎng)老金投資顧問和FOF管理人，在當(dāng)前社會老齡化趨勢下，倡導(dǎo)在準(zhǔn)確評估風(fēng)險和流動性的基礎(chǔ)上，接受適度的波動性和采用長期投資以最大化資產(chǎn)長期收益。而除了時間跨度之外，境外的投資標(biāo)的也需予以足夠重視，其多元化屬性和收益機會往往可以取得更好的投資結(jié)果。這需要考驗養(yǎng)老金如何在全球市場找到良好的收益機會并選聘到好的委外管理人。并且，養(yǎng)老金投資產(chǎn)品不同于普通基金，成員不同階段的不同收益/風(fēng)險偏好及個體差異都給了產(chǎn)品設(shè)計和創(chuàng)新很大的發(fā)揮空間。此外，全球熱點的環(huán)境、社會和治理（ESG）理念也可盡早在國內(nèi)養(yǎng)老金投資中進(jìn)行整合，美世覺得這既是一個風(fēng)險管理工具，同時也是創(chuàng)造超額收益的機會?！?/p>
“中國也正加速進(jìn)入老齡化、少子化社會，傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式難以為繼。根據(jù)中國國務(wù)院發(fā)布的人口發(fā)展規(guī)劃數(shù)據(jù)顯示，未來十年，60歲及以上老年人口增長速度將明顯加快，到2030年占比將達(dá)到25%，其中80歲及以上高齡老年人口總量不斷增加，由此將帶來巨大的養(yǎng)老、醫(yī)療及社會勞動力的挑戰(zhàn)。中國應(yīng)借鑒全球養(yǎng)老金先進(jìn)經(jīng)驗，建立‘三支柱’養(yǎng)老金體系，快速發(fā)展和完善‘第二、三支柱’商業(yè)養(yǎng)老金體系。希望美世的建議能啟發(fā)全新的思考，促成政府、企業(yè)、個人更多的協(xié)作，從而妥善解決養(yǎng)老保障系統(tǒng)的危機、保障全民財務(wù)安全，持續(xù)提高人民的生活質(zhì)量?！崩钫诅空f道。
