新加坡位居亞洲養(yǎng)老金體系之首，中國(guó)大陸排名保持穩(wěn)定
上海2022年12月1日 /美通社/ -- 在每年一期的第14期美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》中，冰島的養(yǎng)老金體系（84.7分）再次蟬聯(lián)榜首，荷蘭（84.6分）和丹麥（82分）分別位居第二和第三。在亞洲，新加坡的養(yǎng)老金體系繼續(xù)保持首位，在44個(gè)國(guó)家和地區(qū)的養(yǎng)老金體系中排名第9。中國(guó)香港特別行政區(qū)和馬來(lái)西亞位列亞洲地區(qū)的第二名和第三名，全球排名分別為第19位和第23位。
美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》對(duì)全球44個(gè)國(guó)家和地區(qū)的養(yǎng)老金體系進(jìn)行了綜合研究，覆蓋全球人口達(dá)65%。報(bào)告以全球各地的養(yǎng)老金制度為基準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)了各個(gè)體系的一些弊端，并提出了潛在的改革領(lǐng)域，以輔助實(shí)現(xiàn)更充分、可持續(xù)性更強(qiáng)的養(yǎng)老金福利待遇。
2022年美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》利用可持續(xù)性、充足性和完整性三個(gè)分類指數(shù)來(lái)衡量各養(yǎng)老金體系，葡萄牙是榜單中的新成員。今年，美世還對(duì)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了徹底復(fù)核，以提高評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)的完整性，消除可能存在的無(wú)意偏差。
在亞洲，馬來(lái)西亞（63.1分）和日本（54.5分）是進(jìn)步最大的兩個(gè)國(guó)家，前者從C級(jí)提高到C+級(jí)，后者從2021年的D級(jí)提高到C級(jí)。除評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)修訂因素外，馬來(lái)西亞評(píng)級(jí)的上升還主要得益于凈替代率較高，而日本則得益于養(yǎng)老金計(jì)劃管理辦法的調(diào)整。韓國(guó)（51.1分）也升到了C級(jí)，同時(shí)中國(guó)香港特別行政區(qū)（64.7分）、印度（44.4分）和中國(guó)臺(tái)灣（52.9分）相比上一年也有所上升。泰國(guó)（41.7分）仍然在全球指數(shù)最低，但正在取得穩(wěn)定進(jìn)步。（關(guān)于亞洲各國(guó)和各地區(qū)不同體系的詳細(xì)介紹，請(qǐng)參考附錄。）
美世中國(guó)區(qū)副總裁、財(cái)富和投資業(yè)務(wù)總經(jīng)理溫易明稱："2022年中國(guó)評(píng)分維持在C級(jí)，綜合得分為54.5分，比2021年的55.1分略有下降，主要由于經(jīng)合組織和聯(lián)合國(guó)的數(shù)據(jù)更新。該體系有一些好的特點(diǎn)，但也存在某些有待提高之處。通過(guò)為貧困老人提供更多支持、繼續(xù)擴(kuò)大勞動(dòng)者的養(yǎng)老參與覆蓋面、逐步提高養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡、向參與者提供更多投資選擇、以及允許加大對(duì)成長(zhǎng)型資產(chǎn)的投資，中國(guó)養(yǎng)老金體系的綜合指數(shù)仍有一定的提升空間。"
盡管多年來(lái)取得了一些進(jìn)步，但是亞洲的養(yǎng)老金體系仍然落后于世界——該地區(qū)的平均綜合指數(shù)為53.8，低于63的全球平均水平。
CFA協(xié)會(huì)亞太區(qū)總經(jīng)理Nick Pollard表示："在物價(jià)大幅上漲、利率攀升、貨幣貶值和資本外流等因素的推動(dòng)下，近期前景頗具挑戰(zhàn)性，正在沖擊亞洲的發(fā)展；同時(shí)亞洲的許多市場(chǎng)，特別是發(fā)展中市場(chǎng)正試圖扭轉(zhuǎn)新冠疫情所造成的后果。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，亞洲和世界其他地區(qū)正在面臨著的這些趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)存在，并有成為新常態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，亞洲的所有市場(chǎng)全都迫切需要進(jìn)行養(yǎng)老金改革，政策制定者和行業(yè)利益攸關(guān)方需要采取集體行動(dòng)，以確保養(yǎng)老金資產(chǎn)負(fù)債表的充足性和養(yǎng)老金福利的可持續(xù)性。"
向繳費(fèi)確定型（DC）計(jì)劃轉(zhuǎn)變，增加了退休人員的不確定性
由于雇主不再提供福利確定型（DB）計(jì)劃的財(cái)務(wù)保障，退休前后的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)將由個(gè)人承擔(dān)。與福利確定型計(jì)劃在個(gè)人退休時(shí)提供一筆定額養(yǎng)老金不同的是，繳費(fèi)確定型計(jì)劃通常會(huì)在個(gè)人退休時(shí)，提供個(gè)人賬戶中的累積金額。此外，許多政府正在考慮更有效地利用政府預(yù)算，以產(chǎn)生更廣泛的經(jīng)濟(jì)影響力，并可能影響社會(huì)福利水平，以確保國(guó)家長(zhǎng)期財(cái)政的可持續(xù)性。
結(jié)果就是，許多人退休后的經(jīng)濟(jì)來(lái)源更容易受潛在弊端所影響。因此，為了使貨幣的時(shí)間價(jià)值最大化，個(gè)人有必要在積累和提取階段，做出妥善的財(cái)務(wù)決策。正如多元化是一切投資計(jì)劃的關(guān)鍵要素一樣，個(gè)人也能尋求養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金的多元化，包括定期收入、適當(dāng)保障機(jī)制以及投融資途徑，并尋求諸如政府、私營(yíng)養(yǎng)老金和個(gè)人儲(chǔ)蓄等不同經(jīng)濟(jì)來(lái)源。
數(shù)據(jù)解析
美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》使用充足性、可持續(xù)性和完整性三個(gè)分類指數(shù)的加權(quán)平均值。在充足性方面，考慮到向窮人和各類型收入者提供的福利，以及提高整體養(yǎng)老金體系運(yùn)轉(zhuǎn)效力的若干設(shè)計(jì)特色和特點(diǎn)，亞洲養(yǎng)老金體系的最高值和最低值分別是新加坡（77.3分）和印度（37.6分）。
在亞洲，新加坡的可持續(xù)性分類指數(shù)也是最高的（65.4分）?？沙掷m(xù)性分類指數(shù)考慮了一些影響當(dāng)前制度長(zhǎng)期可持續(xù)性的指標(biāo)，如老年人口的勞動(dòng)力參與率和實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。泰國(guó)的得分最低（36.4分）。
在完整性方面，中國(guó)香港特別行政區(qū)的得分最高（87.6分）；而菲律賓的養(yǎng)老金制度得分最低（30.0分），在亞洲和全球范圍內(nèi)都是如此。完整性分類指數(shù)考慮了養(yǎng)老金制度的三大方面，即監(jiān)管和治理、參與者權(quán)益保護(hù)和信息溝通以及運(yùn)營(yíng)成本。
與2021年相比，由于養(yǎng)老金改革，墨西哥表現(xiàn)出的改善幅度最大，不但提高了個(gè)人收益，還加強(qiáng)了養(yǎng)老金監(jiān)管。
2022年全球養(yǎng)老金指數(shù)
制度 |
綜合評(píng)級(jí) |
總分 |
充足性 |
可持續(xù)性 |
完整性 |
冰島 |
A |
84.7 |
85.8 |
83.8 |
84.4 |
荷蘭 |
A |
84.6 |
84.9 |
81.9 |
87.8 |
丹麥 |
A |
82.0 |
81.4 |
82.5 |
82.1 |
以色列 |
B+ |
79.8 |
75.7 |
81.9 |
83.2 |
芬蘭 |
B+ |
77.2 |
77.5 |
65.3 |
93.3 |
澳大利亞 |
B+ |
76.8 |
70.2 |
77.2 |
86.8 |
挪威 |
B+ |
75.3 |
79.0 |
60.4 |
90.3 |
瑞典 |
B |
74.6 |
70.6 |
75.7 |
79.5 |
新加坡（9） |
B |
74.1 |
77.3 |
65.4 |
81.0 |
英國(guó) |
B |
73.7 |
76.5 |
63.9 |
83.0 |
瑞士 |
B |
72.3 |
68.7 |
70.5 |
80.7 |
烏拉圭 |
B |
71.5 |
84.5 |
50.6 |
79.8 |
加拿大 |
B |
70.6 |
70.8 |
64.7 |
78.6 |
愛(ài)爾蘭 |
B |
70.0 |
75.9 |
53.5 |
83.7 |
新西蘭 |
B |
68.8 |
64.0 |
64.7 |
82.1 |
智利 |
B |
68.3 |
60.0 |
70.3 |
78.9 |
德國(guó) |
B |
67.9 |
80.5 |
44.3 |
80.9 |
比利時(shí) |
B |
67.9 |
80.8 |
39.1 |
87.5 |
中國(guó)香港特別行政區(qū)（19） |
C+ |
64.7 |
61.5 |
52.1 |
87.6 |
美國(guó) |
C+ |
63.9 |
67.5 |
61.2 |
61.7 |
哥倫比亞 |
C+ |
63.2 |
65.2 |
55.3 |
71.3 |
法國(guó) |
C+ |
63.2 |
84.6 |
40.9 |
60.1 |
馬來(lái)西亞（23） |
C+ |
63.1 |
57.2 |
60.2 |
76.9 |
葡萄牙 |
C+ |
62.8 |
84.9 |
29.7 |
73.9 |
阿聯(lián)酋 |
C+ |
61.8 |
63.8 |
51.9 |
72.6 |
西班牙 |
C+ |
61.8 |
80.0 |
28.7 |
78.9 |
沙特阿拉伯 |
C |
59.2 |
61.4 |
54.3 |
62.5 |
波蘭 |
C |
57.5 |
59.5 |
45.4 |
71.2 |
墨西哥 |
C |
56.1 |
63.1 |
57.1 |
43.6 |
秘魯 |
C |
55.8 |
54.7 |
51.5 |
63.7 |
巴西 |
C |
55.8 |
71.1 |
27.8 |
70.5 |
意大利 |
C |
55.7 |
72.3 |
23.1 |
74.7 |
奧地利 |
C |
55.0 |
69.8 |
22.7 |
76.5 |
南非 |
C |
54.7 |
44.2 |
49.7 |
78.4 |
日本（35） |
C |
54.5 |
58.0 |
44.5 |
63.0 |
中國(guó)大陸（36） |
C |
54.5 |
64.4 |
39.3 |
60.0 |
中國(guó)臺(tái)灣（37） |
C |
52.9 |
42.0 |
53.2 |
69.8 |
韓國(guó)（38） |
C |
51.1 |
40.1 |
54.9 |
63.5 |
印度尼西亞（39） |
D |
49.2 |
39.3 |
44.5 |
71.5 |
土耳其 |
D |
45.3 |
45.6 |
29.8 |
66.6 |
印度（41） |
D |
44.4 |
37.6 |
40.7 |
60.4 |
阿根廷 |
D |
43.3 |
55.6 |
29.4 |
42.9 |
菲律賓（43） |
D |
42.0 |
40.5 |
52.3 |
30.0 |
泰國(guó)（44） |
D |
41.7 |
41.3 |
36.4 |
50.0 |
美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》簡(jiǎn)介
美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》對(duì)全球各地的養(yǎng)老金體系進(jìn)行了基準(zhǔn)分析，強(qiáng)調(diào)了各體系的一些缺陷，并提出了潛在改革領(lǐng)域，以提供更充分、可持續(xù)性更強(qiáng)的養(yǎng)老金福利。
今年的《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》對(duì)比了全球44個(gè)養(yǎng)老金體系，覆蓋了全球65%的人口。2022年《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》納入了一個(gè)新的養(yǎng)老金體系 - 葡萄牙。
《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》使用充足性、可持續(xù)性和完整性三個(gè)分項(xiàng)指數(shù)的加權(quán)平均值，通過(guò)50多項(xiàng)指標(biāo)來(lái)衡量各養(yǎng)老金體系。
《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》是由全球投資專家協(xié)會(huì)（CFA協(xié)會(huì)），攜手莫納什大學(xué)莫納什商學(xué)院莫納什金融研究中心（MCFS），以及重新定義工作世界、重塑養(yǎng)老金和投資成效領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者 - 美世（Mercer），聯(lián)合發(fā)起的一個(gè)合作研究項(xiàng)目。
關(guān)于美世CFA協(xié)會(huì)《全球養(yǎng)老金指數(shù)報(bào)告》的詳細(xì)介紹，請(qǐng)點(diǎn)擊這里查閱。
美世简介
美世相信通过重塑职场、重新定义退休及投资成果以及释放真正的健康和福利，才能打造更美好的未来。美世在全球130多个国家和地区开展业务运营，拥有逾25,000名员工，分布于43个国家和地区。美世是威达信（Marsh & McLennan，纽交所代码：MMC）的全资子公司。威达信是一家全球性的提供风险、战略与人力资源相关专业服务的国际集团公司，在全球拥有超过86,000名员工，年收入超过200亿美元。通过其在各自业内领先的子公司达信（Marsh）、佳达（Guy Carpenter）和奥纬（Oliver Wyman），威达信帮助客户去应对日益变化和复杂的商业环境。如需了解更多信息，敬请访问www.mercer.com.cn，或关注美世中国官方微信"美世Mercer"（微信号：MercerChina）。
CFA协会简介
CFA协会是全球投资专家协会，树立了专业领域内的卓越和信誉标杆。该机构是投资市场道德规范的倡导者，也是全球金融界备受尊敬的智囊团。我们的目标是打造投资者利益至上、市场运转最佳、经济稳步增长的环境。全球现有愈19万CFA特许金融分析师，分布在160多个市场。CFA协会在世界各地设有9个办事处、160个当地协会。欲知详情，请访问www.cfainstitute.org，或可关注LinkedIn和Twitter公众号@CFAInstitute。
莫纳什金融研究中心（MCFS）简介
莫纳什金融研究中心是澳大利亚莫纳什大学莫纳什商学院下设的一个研究中心，旨在将学术严谨引入与金融行业实际相关的研究课题。此外，该中心通过参与各类项目，促进了学术人员与从业者之间的双向知识交流。中心的研究开发议题很广泛，但目前集中于资产管理行业有关的问题，涵盖养老金储蓄、可持续金融和技术颠覆。
点击此处，查看重要须知。
养老金体系（按字母顺序排列） |
指数提升建议 |
中国香港特别行政区 中国香港特别行政区指数从2021年的61.8分上升到2022年的64.7分，主要原因是评分规则修订和净替代率的增加。 |
- 引入部分退休福利须以收入流形式提取的新要求 - 提高低收入养老金领取者的最低养老金水平 - 提高家庭储蓄水平，降低家庭债务水平 - 随着预期寿命增加，提高老年人劳动力参与率 - 引入离婚双方所有养老金利益保护要求 |
印度 印度指数从2021年的43.3分上升到2022年的44.4分，主要原因是净替代率增加和评分规则修订。 |
- 对最贫困老年人实行最低限度救助 - 扩大自由职业者养老金安排的覆盖范围 - 引入最低领取年龄，以明确此福利是为退休后保留的 - 完善私营养老金体系的监管要求 |
印度尼西亚 印度尼西亚指数从2020年的50.4分下降到2022年的49.2分，主要原因是评分规则修订。 |
- 对最贫困老年人实行最低限度救助 - 增加职业养老金计划中的雇员覆盖范围，提高缴费水平及资产水平 - 完善私营养老金体系的监管要求 - 面向养老金方案参与者，提高必要的信息披露水平 |
日本 日本指数从2021年的49.8分上升到2022年的54.5分，主要原因是评分规则修 |
- 继续提高私营养老金体系覆盖水平，提高缴费水平和养老金方案资产规模 - 鼓励将部分养老金福利以收入流方式提取，如年金形式等 - 宣布随着预期寿命增加，进一步提高全国养老金领取年龄 - 降低政府债务在GDP中的占比 |
韩国 韩国指数从2021年的48.3分上升到2022年的51.1分，主要原因是完整性分类指数的得分提高，以及评分规则修订。 |
- 提高《员工养老金福利保障法》项下的养老金方案参与率 - 提高对最贫困养老金领取者的救助水平 - 引入一项新要求，规定从私营养老金方案获得的部分养老金福利必须以收入流方式提取 - 提高基金缴费水平，从而逐步提高资产水平 - 完善私营养老金制度的治理和信息披露要求 |
中国大陆 中国大陆指数从2021年的55.1分小幅下降到2022年的54.5分，主要原因是人口数据更新。 |
- 提高对最贫困老年人的最低救助水平 - 持续扩大养老金体系的劳动者覆盖范围 - 引入一项新要求，规定一部分补充养老金福利必须以收入流形式提供 - 逐步提高国家养老金的领取年龄 - 为参与者提供更多的投资选择，使其能够更多地投资于成长型资产 |
马来西亚 马来西亚指数从2021年的59.6分上升到2022年的63.1分，主要原因是净替代率增加和评分规则修订。 |
- 提高对最贫困老年人的最低救助水平 - 提高家庭储蓄水平，降低家庭债务水平 - 引入一项新要求，将部分养老金福利以收入流形式提供 - 随着预期寿命提高，调高养老金领取年龄和老年人劳动力参与率 |
菲律宾 菲律宾指数从2021年的42.7分小幅下降到2022年的42.0分，主要原因是做了一些细微调整。 |
- 提高对最贫困老年人的最低救助水平 - 增加职业养老金方案的员工覆盖范围，提高缴费水平和资产水平 - 在公共系统中预留未来所需资金，以此降低对现收现付制度的依赖 - 针对养老金方案收益引入非套现期权，用作养老金准备金 - 完善私营养老金体系的监管要求 |
新加坡 新加坡指数从2021年的70.7分上升到2022年的74.1分，主要原因是评分规则修订和净替代率增加。 |
- 减少障碍，以便集团公司建立具有税收激励的养老金方案 - 向非居民（占劳动者的很大比例）开放公积金 - 随着预期寿命提高，提高公积金参与者可支取养老金储蓄金的年龄 - 提高面向公积金参与者的信息披露水平 |
中国台湾 中国台湾指数从2021年的51.8分上升到2022年的52.9分，主要原因是评分规则修订。 |
- 提高对最贫困老年人的最低救助水平 - 引入一项新要求，规定部分养老金福利必须以收入流形式提供 - 引入一项新要求，确保所有私营养老金计划收益统一保留到60岁 - 随着预期寿命提高，提高老年人劳动力参与率 |
泰国 泰国指数从2021年的40.6分上升到2022年的41.7分，主要原因是净替代率增加。 |
- 扩大职业养老金体系的员工覆盖范围，提高缴费水平和资产水平 - 提高对最贫困老年人的最低救助水平 - 引入一项新要求，规定私营养老金方案的部分养老金福利必须以收入流形式提供 - 完善私营养老金体系的监管要求 |
