上海2024年11月25日 /美通社/ -- "中國投資年會"作為私募股權(quán)行業(yè)的年度盛會,已成功舉辦了18屆,吸引了全國VC/PE領(lǐng)域從業(yè)者的廣泛關(guān)注,是行業(yè)趨勢的風向標。11月21-22日,由投中信息和投中網(wǎng)主辦的第18屆中國投資年會?有限合伙人峰會在上海盛大舉行。本次峰會以"雕刻耐心"為主題,旨在呼吁投資者不僅要有敏銳的市場洞察力,更要有長期陪跑的耐心和精心"雕刻"的策略與能力,以在不確定的市場中尋找并創(chuàng)造確定的價值。
大會匯聚了超過100位LP機構(gòu)決策者和頭部GP機構(gòu)合伙人,以及超600位國內(nèi)主流投資機構(gòu)代表以及資深行業(yè)記者等專業(yè)人士參與。峰會通過深度閉門座談、晚宴交流、峰會論壇、圓桌對話等多種形式,聚焦股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展的各關(guān)鍵環(huán)節(jié),深入挖掘合作模式的創(chuàng)新潛力,致力于激發(fā)行業(yè)向上的活力,為股權(quán)投資行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展注入新的動力。
出席本次峰會的重要嘉賓包括:全國社?;鹄硎聲崩硎麻L陳文輝,中國政法大學商學院原院長劉紀鵬,中金資本董事長單俊葆,誠通基金黨委書記、董事長魏然,國家綠色發(fā)展基金總經(jīng)理張榮慶,粵科金融集團黨委書記、董事長林浩鈞,安宏資本董事總經(jīng)理兼大中華區(qū)主管李晰安,深圳市創(chuàng)新投資集團黨委副書記、總經(jīng)理劉蘇華,松禾資本創(chuàng)始合伙人厲偉,中信建投證券投行委委員、董事總經(jīng)理王晨寧,鼎一投資創(chuàng)始人、董事長兼總經(jīng)理鄭華玲等重要嘉賓。
大咖論道,探索應(yīng)變之策
大會現(xiàn)場,投中信息首席執(zhí)行官楊曉磊在主題為"縱浪大化中,不喜亦不懼"的開場致辭中鼓勵創(chuàng)投參與方在變化中奮進,但也保持平和的心境;同時他也倡導(dǎo)行業(yè)去偽存真以及對于適度泡沫持開放態(tài)度。水之清則無魚,適度泡沫代表了非對稱信息和非共識觀點,這些因素可以激發(fā)創(chuàng)新和財富創(chuàng)造,從而推動行業(yè)向前發(fā)展。
全國社?;鹄硎聲崩硎麻L陳文輝則以股權(quán)投資基金為核心,強調(diào)了耐心資本在促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中的核心作用,特別是在科技創(chuàng)新領(lǐng)域。他指出,金融的可持續(xù)性是其價值創(chuàng)造的基礎(chǔ),且在國家政策中的地位日益提升。陳文輝在峰會上特別強調(diào)了"退"的重要性,即創(chuàng)投基金的退出機制。他提到,即使資金充足,如果退出渠道不暢,基金也不敢輕易投資,這直接影響了耐心資本的形成和投資的持續(xù)性。他認為,解決退出問題是激活創(chuàng)投市場、吸引更多耐心資本的關(guān)鍵,并且是實現(xiàn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要一環(huán)。
中國政法大學商學院原院長劉紀鵬在大會上提出,中國股市資金充足,但市場信心不足,與市場機制不完善有關(guān)。他認為牛市需要增量資金、監(jiān)管改革和經(jīng)濟基本面支持。股市指數(shù)超3000點是市場安全的標志,而4000至4500點才能顯現(xiàn)政策成效。股市現(xiàn)在是經(jīng)濟增長的關(guān)鍵引擎,尤其在經(jīng)濟不確定性下,投資者信心尤為重要。為打造穩(wěn)健股市,需防止上市公司和機構(gòu)損害投資者利益,完善制度,實現(xiàn)公平正義的市場環(huán)境,促進"慢牛"行情。
中金資本董事長單俊葆在主題演講"新質(zhì)驅(qū)動發(fā)展 資本助力成長"中強調(diào)了私募股權(quán)投資在培育新質(zhì)生產(chǎn)力和支持科技創(chuàng)新中的關(guān)鍵作用,特別是在人民幣基金時代。面對市場環(huán)境的挑戰(zhàn),單俊葆分享了信心和耐心的重要性,并提出了五個策略:一是關(guān)注新技術(shù)革命的周期起點,二是逆周期思維,三是適應(yīng)LP結(jié)構(gòu)變化,四是尋找有"翅膀"的投資機會,五是強化投后賦能和數(shù)字化轉(zhuǎn)型,并在最后鼓勵大家在變革的時代中迎接私募股權(quán)市場的新紀元。
粵科金融集團黨委書記、董事長林浩鈞主題演講"占據(jù)‘主導(dǎo)地位'的國資如何更好發(fā)揮‘主導(dǎo)作用'?"中強調(diào)了國資機構(gòu)在創(chuàng)投行業(yè)中的主導(dǎo)作用,指出其在科創(chuàng)資源、金融對接和社會融合中的關(guān)鍵地位。他同時提出國資機構(gòu)存在結(jié)構(gòu)、運作和能力上的問題,并建議通過頂層設(shè)計、機制建設(shè)、落地見效、結(jié)構(gòu)布局和機構(gòu)協(xié)同來優(yōu)化國資機構(gòu)的表現(xiàn)。最后,林浩鈞以粵科為例,展示了如何通過創(chuàng)新模式和平臺建設(shè),推動國資機構(gòu)成為市場化創(chuàng)投的引領(lǐng)者,并呼吁國資和民營機構(gòu)合作,共同促進創(chuàng)投行業(yè)的繁榮發(fā)展。
國家綠色發(fā)展基金股份有限公司總經(jīng)理張榮慶聚焦綠色低碳投資,強調(diào)了耐心資本對于綠色轉(zhuǎn)型和低碳發(fā)展的重要性,認為這是實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。他提到,綠色發(fā)展不僅是高質(zhì)量發(fā)展的底色,也是實現(xiàn)碳達峰碳中和目標的基礎(chǔ)。張榮慶分享了綠色低碳領(lǐng)域的投資布局方向,包括生態(tài)環(huán)保和雙碳戰(zhàn)略,并介紹了國家綠色發(fā)展基金在推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和落實綠色發(fā)展戰(zhàn)略中的引領(lǐng)示范作用。最后,他呼吁行業(yè)同仁共同關(guān)心和支持綠色發(fā)展事業(yè),期待合作共贏。
安宏資本董事總經(jīng)理兼大中華區(qū)主管李晰安在"跨周期是并購市場不變的主題"的演講中強調(diào),中國市場以其全球第二大GDP和接近5%的增速,成為長期投資者的青睞之地。外資基金看好中國的長期發(fā)展?jié)摿?,認為長期投資是實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)增長和價值創(chuàng)造的關(guān)鍵。同時,過去5-10年VC和成長投資的活躍導(dǎo)致當前基金退出需求增多,資本市場成熟背景下,并購在私募股權(quán)交易中的比重上升。
中信建投證券投行委委員、董事總經(jīng)理王晨寧在"并購時代新作為"的主題演講中表示,中國并購市場將迎來一個新時代,特征為產(chǎn)業(yè)整合、提升競爭力和創(chuàng)新能力、聚焦主業(yè)以及跨界并購。他強調(diào),這一時代將不同于以往的并購熱潮,而是一個持續(xù)的過程,涉及央國企產(chǎn)業(yè)整合、上市公司間的并購、增長曲線并購和跨境并購。王晨寧建議投資銀行和機構(gòu)適應(yīng)這一變化,加強合作,以把握并購市場的新機遇。
鼎一投資創(chuàng)始人、董事長兼總經(jīng)理鄭華玲概述了鼎一投資在重組并購領(lǐng)域的實踐與成果,并且指出破產(chǎn)重整是地方政府招商引資的新形式,與Buyout模式相似,核心差異在于其司法程序下的債權(quán)債務(wù)清理。在估值和運營策略上,破產(chǎn)重整與傳統(tǒng)Buyout保持一致。
權(quán)威發(fā)布,見證榮耀時刻
本屆中國投資年會?有限合伙人峰會上發(fā)布了"投中2024年度有限合伙人榜單",其中包括"引導(dǎo)基金分榜單"、"保險資金分榜單"、"母基金分榜單"等多個重量級獎項,與此同時還揭曉了"投中2024年度最佳國資投資機構(gòu)榜單"。"投中榜"憑借CVSource投中數(shù)據(jù)的強大支持,結(jié)合對超千家私募股權(quán)領(lǐng)域活躍投資機構(gòu)的深入調(diào)研,通過標準化處理問卷數(shù)據(jù),最終按照總體積分排名評選,細數(shù)2024年中國私募股權(quán)市場的動態(tài)變遷。
同時,投中研究院發(fā)布的《2024年國有資本創(chuàng)新發(fā)展研究報告》深入探討了國有資本投資平臺如何通過股權(quán)投資方式進行產(chǎn)業(yè)重組和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局,為國有資本參與股權(quán)投資提供了實用的決策參考,為行業(yè)帶來了權(quán)威、全面和客觀的分析。榜單及報告詳細內(nèi)容請移步"投中網(wǎng)"官網(wǎng)以及官方微信公眾號了解。
在峰會下午的議程中,還安排了多場主題演講和圓桌對話,聚焦于產(chǎn)業(yè)投資、新質(zhì)生產(chǎn)力投資以及GP與LP之間的合作共贏等關(guān)鍵議題。這些環(huán)節(jié)旨在從不同視角深入分析行業(yè)趨勢,促進合作伙伴間的深入交流,共同挖掘新的合作潛力和策略。在這次盛會中,行業(yè)領(lǐng)袖們匯聚一堂,分享了他們的深刻見解和智慧,共同探討了投資領(lǐng)域的最新趨勢和前沿洞察。展望未來,這些富有成效的思想碰撞和戰(zhàn)略對話將激發(fā)出切實的行業(yè)行動,為投資領(lǐng)域的創(chuàng)新和增長提供強勁動力。