凱悅收購Apple Leisure Group，擴大奢華休閑旅游市場全球品牌布局

上海2021年8月25日 /美通社/ -- 凱悅酒店集團宣布與KKR和KSL Capital Partners, LLC的附屬公司達成最終協(xié)議，以27億美元現(xiàn)金收購行業(yè)領先的休閑旅游和度假村品牌管理公司、十大奢華酒店運營集團之一的Apple Leisure Group（以下簡稱：ALG）。根據(jù)慣例成交條件，交易預計將在2021年第四季度完成。

ALG旗下度假村品牌管理公司AMResorts為AMR Collection品牌組合下美洲最大全包式奢華度假村提供管理服務，其中包括知名品牌Secrets Resorts & Spa、Dreams Resorts & Spas、Breathless Resorts & Spas、Zoëtry Wellness & Resorts，以及在歐洲休閑旅游目的地快速發(fā)展的品牌Alua Hotels & Resorts。此次收購還包括ALG旗下會員項目Unlimited Vacation Club、旅游分銷公司ALG Vacations以及目的地管理服務和旅行技術平臺。交易完成后，ALG的業(yè)務將繼續(xù)由現(xiàn)任ALG首席執(zhí)行官Alejandro Reynal和ALG領導團隊執(zhí)掌。Reynal先生將成為凱悅高層領導團隊成員，并直接匯報給凱悅首席執(zhí)行官馬赫瀾（Mark Hoplamazian）。

凱悅酒店集團總裁兼首席執(zhí)行官馬赫瀾表示：“我們十分高興能夠通過對ALG的輕資產收購，將這個備受親睞的獨立度假村管理公司納入凱悅大家庭。ALG擁有豐富的奢華品牌組合，在全包式度假細分市場中居于領導地位，此外還有大批度假村正在籌備中。隨著ALG的加入，凱悅在全球度假村的布局將增加一倍，擴大我們在現(xiàn)有市場以及包括歐洲新目的地在內的新市場的影響力，并進一步加速我們行業(yè)領先的凈客房增長。最重要的是，這一增值頗豐的收購及凱悅于未來追加出售20億美元資產的承諾將改變我們的盈利結構，到2024年我們預計將有80%的盈利來自管理費用。”

ALG旗下酒店遍布10個國家和地區(qū)，擁有超過33,000間客房，其旗下的酒店和度假村的數(shù)量由2007年的9家發(fā)展到2021年底的近100多家，增長迅速。除此之外，ALG還有24家酒店和度假村正在籌備中，并有更多項目正在開發(fā)中。ALG的Unlimited Vacation Club是一個高端旅游俱樂部，其會員在AMR Collection旗下酒店可享受優(yōu)惠房價及其他豐富禮遇。Unlimited Vacation Club會員數(shù)量在過去五年間以18%的復合年增長率迅猛增長，截至目前會員人數(shù)超過11萬。

“凱悅有著深厚的酒店行業(yè)經驗和遍布全球的品牌布局，而ALG則擁有豐富的度假村品牌、強大的運營能力以及穩(wěn)健的發(fā)展計劃，雙方攜手共進，將得以提升我們的差異化競爭優(yōu)勢，共同打造在奢華休閑旅游市場的領導地位。”Apple Leisure Group首席執(zhí)行官Alejandro Reynal表示，“我謹代表ALG的全體員工對KKR和KSL的合作伙伴表示感謝，正因為有了他們的支持，才有今日的ALG。放眼未來，我非常期待加入凱悅這個大家庭，我相信，隨著行業(yè)的發(fā)展，我們必將迎來強勁而穩(wěn)健的增長，并為全世界更廣大的旅客群體提供頂尖的休閑旅游產品和服務?！?/p>

“ALG擁有出色的員工團隊，他們書寫的公司歷史承載著成長故事、閃耀著堅忍精神、浸透著對世界頂尖休閑旅游體驗的不渝追求，而加入凱悅又將為它的歷史增添一個輝煌的里程碑。”KKR合伙人Chris Harrington和KSL Capital Partners合伙人Rich Weissman共同表示，“為了在增長的軌道上繼續(xù)穩(wěn)步前行，加入凱悅對ALG而言無疑是最佳選擇。”

戰(zhàn)略考量

• 在奢華度假村旅游市場上擴大布局：此次收購將擴大凱悅在奢華休閑旅游領域的業(yè)務版圖，并立刻在歐洲市場和美洲市場為凱悅增加約100家酒店以及24個已簽約開發(fā)項目。交易完成后，凱悅將擁有目前世界上最大的全包式奢華度假村品牌組合，同時將其全球度假村布局擴大一倍，并成為目前墨西哥和加勒比地區(qū)最大的豪華酒店運營集團。此外，凱悅在歐洲的酒店數(shù)量將增加60%。歐洲是全球休閑旅游市場的重要增長點，此次收購將使凱悅的品牌足跡擴展到歐洲的11個新市場，從而大大加強凱悅在該地區(qū)的增長潛力。
• 拓展增長平臺：依托ALG強大的開發(fā)商和業(yè)主基礎，凱悅將得以在更多新市場擴大布局，加深與當?shù)睾献骰锇榈穆?lián)系。與此同時，凱悅的全球開發(fā)商網絡及其運營專長也能加速ALG品牌的穩(wěn)健增長。凱悅將發(fā)揮雙方團隊的優(yōu)勢與強項，在ALG現(xiàn)有項目規(guī)劃的基礎上將足跡進一步拓展至尚未涉足的全新市場。
• 為業(yè)主帶來更多優(yōu)勢：ALG自有分銷平臺及其在休閑旅游方面的豐富經驗有望為凱悅現(xiàn)有度假村提供重要的機會。而AMR Collection酒店業(yè)主也將有更多的契機接觸到更豐富的酒店品牌，并得到凱悅全球分銷、銷售和營銷網絡的支持。
• 為賓客提供更豐富的酒店選擇和體驗：ALG與凱悅的資源整合將為兩家公司的高端賓客和客戶帶來更豐富的產品和體驗。ALG的獨家會員項目Unlimited Vacation Club的11萬余名會員將有機會深入接觸、了解凱悅，無論是度假還是出于其他出行目的，凱悅都將為他們提供豐富的入住選擇。交易完成后，凱悅將對凱悅天地忠誠顧客計劃和Unlimited Vacation Club進行整合，為雙方會員帶來更多附加價值和獨一無二的會員禮遇，為業(yè)主們帶來更多優(yōu)勢。
• 通過以下平臺強化端到端休閑旅游產品：
• 服務于墨西哥和加勒比地區(qū)的ALG Vacations，是北美最大的團體旅游供應商和休閑旅游分銷平臺之一；
• 墨西哥和加勒比地區(qū)行業(yè)領先的目的地服務管理公司Amstar，以及專注于夏威夷市場的目的地服務管理公司Worldstar；
• 獨特的休閑旅游技術平臺Trisept Solutions；
• 加速輕資產戰(zhàn)略：收購ALG輕資產業(yè)務將顯著提高凱悅的管理費創(chuàng)收和盈利比例。此外，凱悅還計劃在2021年履行其“出售15億美元酒店地產”的現(xiàn)階段承諾，屆時，凱悅自2017年公布資產出售戰(zhàn)略以來實現(xiàn)的收益總額將超過30億美元，將會超過合并稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）的17倍，高于最初估計的13倍至15倍。凱悅還進一步承諾，到2024年底將再出售20億美元的酒店房地產。

融資

交易完成時，凱悅預計將以10億美元持有現(xiàn)金和新債務融資的方式支付80%以上的收購資金，其余資金將有5億美元來自股權融資。凱悅已從摩根大通獲得了17億美元的融資承諾。20億美元資產出售計劃的所得現(xiàn)金收益預計將用于償還因收購而產生的債務。凱悅將全力保持投資級信用評級，并在交易后繼續(xù)謹慎管理資產平衡情況。?

?顧問

在此次交易中，BDT & Company, LLC和摩根大通擔任凱悅酒店集團的財務顧問，Latham & Watkins LLP擔任法律顧問。PJT Partners擔任ALG的財務顧問，Simpson Thacher & Bartlett LLP擔任其法律顧問。德意志銀行證券公司擔任KKR和KSL Capital Partners的財務顧問。

“凱悅”一詞在文中泛指凱悅酒店集團及一間或多間附屬公司。