企業(yè)觀察報記者 劉青山
“這是一次跨越了3個年頭的牽手。”2015年1月19日，在國投信托有限公司(以下簡稱國投信托)舉行的引入戰(zhàn)略投資者成功新聞發(fā)布會上，國家開發(fā)投資公司董事長王會生、泰康人壽保險股份有限公司董事長陳東升和江蘇悅達(dá)集團(tuán)有限公司總裁邵勇共同的感覺是“期盼已久”“好事多磨”。
在當(dāng)天的發(fā)布會上，舉行了國投信托更名儀式，泰康人壽、泰康資本和悅達(dá)資產(chǎn)成為其新的投資者。其中，民營企業(yè)背景的泰康人壽和泰康資本持有新公司35%的股份，地方國企悅達(dá)資產(chǎn)持有10%的股份。
對于這一金融業(yè)首個特征明顯的“混血兒”，陳東升希望將其打造成為治理結(jié)構(gòu)透明，市場化取向明確，戰(zhàn)略地位清晰的信托公司。他稱：“管理團(tuán)隊一定不能限薪。”
對于陳東升的期盼，王會生明確表示，作為國投控股企業(yè)，國投泰康信托將完全按照市場規(guī)則發(fā)放薪酬。他表示，國投20年來的成功經(jīng)驗表明，市場化是企業(yè)活力的根本源泉。希望不久的將來，國投泰康信托能以完全市場化信托公司的面貌展現(xiàn)。
試水信托國有金融領(lǐng)域的混改起航
新聞發(fā)布會上，國家開發(fā)投資公司副總經(jīng)濟(jì)師、國投資本控股有限公司副董事長葉柏壽宣布，國投信托將更名為國投泰康信托，注冊資本由人民幣12.048億元增加至人民幣21.905億元。其中泰康人壽保險股份有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司合計持股35%，江蘇悅達(dá)資產(chǎn)管理有限公司持股10%，增資完成后公司凈資產(chǎn)突破40億元，可支持信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3500億元。
國投信托的前身是國投集團(tuán)于2004年收購的國投弘泰信托投資公司。國投信托總經(jīng)理傅強(qiáng)介紹說，在2008年之前，國投信托專注于為國投服務(wù)，之后轉(zhuǎn)為面向市場。
經(jīng)過10年發(fā)展，國投信托在2014年管理的信托資產(chǎn)規(guī)模已超過1500億元，實現(xiàn)利潤累計超過30億元，為客戶創(chuàng)造收益達(dá)到290億元。
不過，受制于規(guī)模等因素，國投信托一直未能躋身信托行業(yè)的第一梯隊。對此，國投資本總經(jīng)理祝要斌表示，“信托行業(yè)有一大特點，規(guī)模是剛性約束條件，企業(yè)要想做大就要不斷補(bǔ)充資本金。”
按照國投公司的規(guī)劃，2020年金融產(chǎn)業(yè)的比重要達(dá)到20%。為了做大信托產(chǎn)業(yè)，帶動國投金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國投開始主動出擊。
2013年4月，國投副總裁錢蒙首次到江蘇悅達(dá)考察。江蘇悅達(dá)是一家以產(chǎn)業(yè)投資為主的地方國企，按照邵勇的說法，其投資方向“無所不包”。與錢蒙的會面很順利，“基本確立了雙方的‘戀愛’關(guān)系。”邵勇表示。
另一邊，黨的十八屆三中全會剛剛閉幕，陳東升就拜訪了王會生，雙方開始探討在信托產(chǎn)業(yè)的合作問題。
2013年6月起，陳東升開始為泰康構(gòu)建“從搖籃到天堂”的產(chǎn)業(yè)鏈條，即所謂的“大資管格局”。
“保險資金有長期投資需求，從目前信托業(yè)發(fā)展來看，持有信托牌照可以帶來可觀收益。”泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司CEO段國圣表示，近幾年信托行業(yè)發(fā)展很快，積累了不少風(fēng)險，但是國投信托風(fēng)控一直做得很好。“跟泰康一樣，是市場的好學(xué)生。”
好學(xué)生之間一拍即合。
2013年12月30日，國家開發(fā)投資公司官方網(wǎng)站登出消息，其全資企業(yè)國投信托有限公司以增資擴(kuò)股方式引入泰康人壽保險股份有限公司和江蘇悅達(dá)集團(tuán)有限公司作為戰(zhàn)略投資者，兩家公司合計持股45%。
然而，在很長一段時間內(nèi)，被稱為國企混改第一單的這一改革之舉再無下文。直到2014年12月底，該增資計劃獲得銀監(jiān)會批復(fù)(銀監(jiān)復(fù)[2014]962號)》。再到發(fā)布會的舉辦，正如王會生、陳東升的感慨，這一合作確實跨越了3個年頭。
在發(fā)布會上，陳東升表示，作為國企首例金融類別的混改，國投泰康信托的嘗試具有引領(lǐng)意義。
目前，我國共有68家信托公司。按照中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會北京監(jiān)管局副局長逯劍的說法，2014年有16家信托企業(yè)進(jìn)行了增資擴(kuò)股申請。其中，僅有國投泰康信托的增資屬于混合所有制改革。
對此，逯劍認(rèn)為，國投泰康信托公司的新股東中，既包括產(chǎn)業(yè)投資者，也包括保險企業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)彼此互補(bǔ)。“有助于支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，符合銀監(jiān)會對信托行業(yè)的新要求。”
葉柏壽也表示，國投一直在為國投信托的市場化不懈努力，混改帶來的體制機(jī)制變化將為企業(yè)創(chuàng)造廣闊的發(fā)展空間。
尊重伙伴，尊重市場，促成三方牽手
在構(gòu)建大資管體系的過程中，泰康四處出擊，多方合作。在信托領(lǐng)域，泰康也接觸過多家企業(yè)。不過，在陳東升看來，其他的合作遠(yuǎn)沒有與國投的合作“這么開心、這么順暢”。
相較于國投和泰康人壽，江蘇悅達(dá)盡管資產(chǎn)已過千億，但全國范圍內(nèi)的影響力顯然略有不及。“就像我跟會生、東升兩位老總的身高一樣，我們是矮個子。”邵勇表示。因此，合作開始的時候，他“惴惴不安”。
兩個細(xì)節(jié)打消了邵勇的憂慮。
2013年合作簽字儀式當(dāng)天，邵勇收到了國投新聞中心趕制出的簽字儀式現(xiàn)場影集。當(dāng)年春節(jié)，王會生搶在前面給他短信拜年。“都是小事，卻體現(xiàn)出了國投對合作伙伴的充分尊重。”
對此，王會生表示，無論“高矮胖瘦”，大家都是平等合作伙伴，沒有大小之分。
邵勇認(rèn)為，這一次合作最終能夠成功，首先是因為兩位企業(yè)家的個人魅力。“再一個是因為三家企業(yè)都是在市場中打拼的，有共同的價值取向。”
作為一家投資為主業(yè)的央企，國投一直以“國民經(jīng)濟(jì)靈活的雙手”自喻，沒有任何產(chǎn)業(yè)屬性和情結(jié)，在布局結(jié)構(gòu)調(diào)整中有著難以比擬的優(yōu)勢。在此過程中，國投發(fā)揮了王會生引以為豪的杠桿和導(dǎo)向效應(yīng)：既放大了國有資本，又將資金投向國民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。”
企業(yè)觀察報了解到，國投控股的企業(yè)中，除部分前期項目公司和特殊目的公司外，近80%的項目都是投資主體多元化企業(yè)。其中，利用民營資本、基金、外資等形成混合所有制的企業(yè)占80%。
1月19日，國投信托引入泰康人壽等戰(zhàn)略投資者，公司更名“國投泰康信托” 資料供圖
“混合所有制為我們提供了一個與市場相互融合，不斷提高活力和競爭力的方式。”王會生表示，在市場活力的帶動下，國投連續(xù)12年平均利潤增長27%。2014年形勢如此嚴(yán)峻的情況下,利潤增速依然達(dá)到26%，實現(xiàn)利潤145億元。
陳東升則表示，泰康是一家追求專業(yè)化、市場化、國際化的公司。因此，無論潮起潮落，泰康的日子都很瀟灑。
“成為市場的好學(xué)生，是我們?nèi)移髽I(yè)共同的追求。因此，我們有一種相見恨晚的感覺，覺得大家早就應(yīng)該是兄弟。”王會生表示。
產(chǎn)業(yè)方向的趨同選擇，也是三家最終走到一起的重要原因。
幾年來，陳東升在各種不同場合表示，泰康人壽將堅持走醫(yī)療、養(yǎng)老的發(fā)展道路，做相關(guān)的實體經(jīng)濟(jì)。王會生此前在接受企業(yè)觀察報采訪時也表示，國投已經(jīng)開始布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。
“信托公司支持實體經(jīng)濟(jì)，尤其是支持社會急需的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，正是這個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石。”逯劍表示。
3-5年進(jìn)入信托業(yè)第一梯隊
在發(fā)布會現(xiàn)場，陳東升表示，未來國投泰康信托應(yīng)該成為一家治理結(jié)構(gòu)透明，市場化取向明確，戰(zhàn)略地位清晰，有特色有核心競爭力的信托公司。一個重要標(biāo)志就是“國投泰康信托的管理團(tuán)隊一定不能限薪”。
陳東升的提議得到了臺下國投信托員工的熱烈回應(yīng)，也得到了王會生的正面答復(fù)。“我肯定不限薪。這不是我的承諾，是國務(wù)院國資委領(lǐng)導(dǎo)的表態(tài)。”王會生表示。
在2014年的央企負(fù)責(zé)人和地方國資委負(fù)責(zé)人年會上，張毅在提到中央限薪令時明確表示，該規(guī)定適用于中央和國資委管理的國企領(lǐng)導(dǎo)，市場化選聘的職業(yè)經(jīng)理人仍然按照市場規(guī)則獲取薪酬。
在此之前，國投也是這么做的。國投電力總經(jīng)理胡剛曾透露，所有控股企業(yè)的高管、員工的檔案和組織關(guān)系，都不在國投總部，也不在子公司。胡剛表示：“你高管如果干的好，我續(xù)聘，干的不好，我解聘，然后按照職級和工資序列往下走。”
在接受企業(yè)觀察報采訪時，段國圣表達(dá)了類似的想法，國投泰康信托將按照法律規(guī)章和各方達(dá)成的協(xié)議開展工作，“以市場化、法制化為最高指導(dǎo)原則，把客戶利益放在第一位”。國投信托總經(jīng)理傅強(qiáng)對記者表示，將于近期召開新一屆股東會，在2015年完成董事會提出的各項業(yè)務(wù)指標(biāo)中，力求3-5年使國投信托進(jìn)入信托公司第一梯隊。
幾年來，中國信托行業(yè)發(fā)展迅猛，但近兩年也屢遭唱空。對此，中國銀監(jiān)會分管信托業(yè)務(wù)的主席助理楊家才表示，為什么評“三好學(xué)生”總評不到信托，找“四類分子”就有信托的份。“這是什么原因?是自己行為不端、形象不佳。”
對此，2013年和2014年的中國信托業(yè)年會上，楊家才先后提出了信托業(yè)的“八項機(jī)制”“八項責(zé)任”，不僅希望信托業(yè)換上正規(guī)軍的服裝，也希望有正規(guī)軍的思想。
對此，傅強(qiáng)對企業(yè)觀察報記者表示，應(yīng)該對信托行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展充滿信心。“首先是因為信托行業(yè)靈活度強(qiáng)，可用于任意行業(yè);其次，信托從業(yè)者非常頑強(qiáng)，勇于在荒野中探路;再次，信托行業(yè)一直以來有一大缺點，即網(wǎng)點少，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度越來越快的今天，輕資產(chǎn)將成為發(fā)展的優(yōu)勢。”
對于國投泰康信托的發(fā)展，傅強(qiáng)表示，10年來發(fā)行的所有產(chǎn)品全部如期兌現(xiàn)。在全國信托行業(yè)增速有所放緩的背景下，2014年國投信托的營業(yè)收入和利潤增幅達(dá)到26%、30%，遠(yuǎn)高于行業(yè)水平。“相信未來，信托行業(yè)永遠(yuǎn)是春天。”現(xiàn)在，國投信托APP國投財富，已進(jìn)行網(wǎng)上服務(wù)了。
“我覺得這不應(yīng)該僅僅是一次簡單的合作，應(yīng)該是要把新公司打造成為一流的信托平臺。”王會生希望，國投泰康信托能夠在國投打造國投金融系的過程中發(fā)揮龍頭作用。
